英伦金业「金市直击」：黄金价格如预期破位下行 后市不容乐观

英伦金业晨早金评(北京时间,  0850AM, 16MAY2013)：
 
金价如预期破位下行，上试1445后乏力，美市在1422找到支持，反弹1435后再度走弱见1425，收市小幅回1430，执笔见1425。

周评述及：「以目前ETF持续持有量下降之状况，金价之下行风险自然与日俱增，而本周的焦点落在周三及周四的欧美GDP及CPI数据，市场普遍预期欧元区经济数据有望转优，若真如此，周三欧洲交易时段料对黄金价格有一定支撑；周三美市时段乘着新一轮的数据，相信是本周金价重要的转角点」
 
昨述及：「技术上，金银周图同呈长尾重锤在顶位悬挂，金日图更呈连锤出击，并见一头比一头低之势，后市不容乐观，如上周评论述及，中线而言，4小时图由双顶变为三顶，颈线是作晚支持1440，顶位见1482~1487，若1440失守，下调目标为1398,1395。以走势看，料金价有机会试在1425,1422作旗形反弹两至三次后才突破下行，自上周始至昨晚已完成2段，料第3~4波为触发点。」
 
昨优先操作建议：

5. 进取(区间交易)：跌穿1425做空，止损3美元，目标看1422，突破看1418(亚市早段)

6. 进取(区间突破)：跌穿1418做空，止损3美元，目标看1410，突破看1395(美市上段)

黄金价格跌破每盎司1,400美元﹐逼近一个月前历史性下跌创出的低点。欧元区第一季度本地生产总值(GDP)折合成年率下降0.9%﹐引发了外界对欧元区经济复苏依旧不稳的担忧。交易员正密切关注有关欧洲央行通过放松货币政策来进一步提振经济增长的迹象，黄金价格被波及受压。美国温和的通胀数据在一定程度上引发了黄金市场的抛盘﹐美元大幅走高也使黄金对于持其他币种的买家来说变得更加昂贵。纽约商交所六月交割的黄金*合约结算价跌2%﹐至每盎司1,396.20美元﹐创4月19日以来最低结算水平。银*结算价也下跌3.1%﹐至每盎司22.658美元﹐为2010年10月7日以来最低。 

此前公布的数据显示﹐美国4月份生产者价格指数(PPI)较3月下降0.7%﹐降幅高于经济学家平均预计的0.6%。这引发了投资者抛售贵金属。今年以来全球股市的上涨也吸引投资者离开黄金市场。另外﹐美元兑其他货币也普遍走高﹐今日触及了4月初以来的最高水平。交易所交易基金(ETF)的资金流出也给黄金价格造成打击﹐制约了金价4月中旬骤跌之后的反弹势头。根据ETF Securities﹐今年以来ETF已经累计卖出了约376吨黄金﹐占其所持黄金总量的16%左右。截至周二的36个交易日中﹐有33个交易日出现ETF所持黄金数量减少的情况。

交易员们将关注定于周四公布的美国通货膨胀数据。如果任何迹象显示消费价格的上升速度慢于此前预期﹐Fed就可能获得推迟退出债券购买计划的余地。但对黄金价格的支撑则要视乎联署的态度，而非数据的本身，因为即使通胀减少，金市即市反应料先受压。而美联储的鹰鸽对骂则造成区间上下波动，后市的波幅料会急增。 

技术上，黄金价格已完成双顶回调，而下一波的走势是提防圆顶下挫之调整，笔者则认为金价受压是基本结合技术之调整，但短线有机会先在1365构底，在经过浪底回补重回1400,1424区间，但冲破1432则较为吃力。以即市图看，昨日图下挫之形态造成一个低位倒吊锤形，虽然锤尾较短，但表示在现位置有一定承接，若金价可在1390找到支持，可有机会重整1425,1390区间运行走势，但由于过往之阔区间亦有约50美元之区间波幅，而1432,1425有一道较强之下降轨阻力，因此1390只是一个弱支持，而即使下行破位，只要短线不同时跌破1385,1365，并再造日图倒吊锤形，短线反弹之讯号即可确认，超短线之阻力见1402,1413，超短线支持看1391,1385。当然，提防因为黑天鹅造成之崩盘再现，黄金价格急冲高乏力下挫并穿1385,1364，钟摆力可以把金价重新击落1350,1337区间，虽然1350下方有一定购买力，但实盘的购买力已见缩减。
 
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损，短线阻力1415,1424,1432，支持1375,1364,1350。

今日与本周重要数据及关注事项： 

周四(5月16日)

0750, 日本第一季度实际GDP初值季率, 持平, 0.70%, 中, 3美元, 若数据上扬则利好金价
1700, 欧元区3月未季调贸易帐, 104, 130, 中, 3美元, 比预期造好则利好金价
1700, 欧元区4月CPI终值年率, 1.20%, 1.20%, 高, 5美元, 比预期造好则利好金价
1745, 美联储官员普洛瑟发表讲话(鹰派), --, --, 高, 8美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则金价受压
2030, 美国4月新屋开工总数年化, 103.6, 97.3, 高, 5美元, 若数据造好则金价受压
2030, 美国4月营建许可总数, 90.7, 94.5, 高, 5美元, 若数据造好则金价受压
2030, 美国4月季调后CPI月率, -0.20%, -0.20%, 高, 8美元, 若数据造好则金价受压
2030, 美国5月11日当周初请失业金人数, 32.3, --, 高, 8美元, 若数据造好则金价受压
2100, 美联储官员费希尔发表讲话(鹰派), --, --, 高, 8美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则金价受压
2145, 美联储官员罗森格伦发表讲话(鸽派), --, --, 高, 5美元, 若忽然支持鹰派, 则金价受压
2200, 美国5月费城联储制造业指数, 1.3, 2.8,高, 5美元, 若数据造好则金价受压
0030, 美联储官员拉斯金发表讲话(中立), --, --, 高, 5美元, 若忽然支持鹰派, 则金价受压
0230, 美联储官员威廉斯发表讲话(鹰派), --, --, 高, 5美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则金价受压 

影响到黄金白银因素较多的一天。到了欧洲时段，欧元区将有一系列通胀数据公布。由于此前欧洲央行多次暗示存在着继续降息的可能，而过去一周公布的欧洲各项经济数据也都差强人意，因此市场正在观望欧洲经济的未来走势，并有比较浓厚的做空情绪存在。目前市场预期CPI数据将持平，如果实际数据差于预期，则将进一步打击本已问题重重的欧元区。到了北美时段，美国也将发布包括CPI在内的多项经济数据。由于上周美联储透露可能提前结束QE政策，因此多项数据好坏将至关重要。此外，当天美联储和欧洲央行官员的讲话仍将是市场焦点，尤其是欧洲央行行长德拉基的讲话。一旦在这些官员讲话中流露更多货币政策方面的新信息，黄金投资巿场很有机会呈现大幅波动。此外，当天依然有多位美联储高官将发表讲话，其中威廉姆斯和莱克属于鹰派、柯薛拉柯则属于鸽派，鹰鸽之争料将再度上演，黄金投资者或炒黄金者必需留意。 

周五(5月17日)
0715, 美联储官员拉克尔发表讲话(鹰派), --, --, 高, 8美元, 若进步加强市场提早结束量宽预期, 则金价受压
2155, 美国5月密歇根大学消费者信心指数初值, 76.4, 78, 高, 5美元, 若数据造好则金价受压
2200, 美国4月咨商会领先指标月率, -0.10, 0.20, 高, 5美元,  若数据造好则金价受压 

周五的焦点为美国方面密歇根大学消费者信心指数预期升高，显示市场对美国经济复苏持较为乐观态度，经济领先指标月率也有所攀升，这些数据都有可能在周末前再次利好强势美元，打压黄金白银价格。

黄金投资和白银投资者，或炒黄金及炒白银者想紧贴数据公布，实时获得公布结果，可以关注英伦金业经济指标日历。

英伦金业 投资管理部