现货黄金早评：英央行降息开启全面宽松，英镑暴跌黄金价格先抑后扬

英伦金融：英伦银行七年来首次减息，并扩大量宽规模。受消息影响，英镑兑美元跌超过百分之1。因应经济前景疲弱及纾缓英国公投「脱欧」对经济的冲击。英伦银行一如市场预期，将指标利率降低四分一厘，至0.25厘的纪录低位，是2009年以来首次减息。货币政策委员会成员亦以6票对3票大比数通过，扩大买债规模600亿英镑，至4350亿英镑。英伦银行行长卡尼指：「经济前景已经明显转变，多项经济数据都大幅下跌，大部分更跌至金融危机时的水平，部分更加跌至新低。」卡尼表示，如果数据显示经济进一步转差，不排除会再减息，利率降至接近零的水平，并会推出更多刺激措施。英伦银行同时推出两项新计划，包括最多以100亿英镑购买企业债券及向银行提供1000亿英镑定期融资，以确保银行的放贷能力。另外英伦银行的报告预期，今年下半年至明年经济只会有疲弱增长，并将明年增长预测大幅下调1.5个百分点，至百分之0.8。基于英镑贬值，预测2018及2019年通胀会达到百分之2.4，提早达到百分之2的目标水平。美国工厂订单连续两个月下跌。6月份工厂订单按月跌百分之1.5，主要受到交通设备需求疲弱拖累，但跌幅较预期小。美国上星期首次申领失业救济人数出乎预期上升。有26.9万人，较对上一个星期增加3千。市场原先估计会降至26.5万人。持续申领人数就减少6千，至213.8万人。

目前美联储七月议息决议维持利率不变，决议声明稍偏鸽派，或是对全球经济成长风险有所顾虑，零售、房产等数据强劲但GDP不及预期，市场静待最新非农表现，暂时预期美联储年内可能不加息，或者仅在十二月加息一次，此外英国退欧谈判缓步推进，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲局势动荡不安，经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年9月加息机会为12%，12月加息机会为39%，2017年3月见41%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数小幅震荡攀升，站稳95.5水平上方，金银逢高受压。美国十年期债收益率震荡下滑，金银料逢低受支持。伦敦金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1340-1350区间好仓存在一定支持，而1360-1370区间则面临较强淡仓压力，英国央行降息并启动全面宽松，市场静待周五非农重磅数据表现。技术上，4小时MA均线震荡上扬，日图呈区间震荡，周图有筑底回升的迹象。

目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，七月议息决议维持利率不变，决议声明避谈九月加息，态度稍偏鸽派，零售、房产等数据强劲但GDP不及预期，市场静待最新非农表现，美联储年内可能不加息或仅在十二月加息一次，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，市场密切关注全球各大央行政策动向，短期内或以稳定偏宽松的预期为主，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以德国6月工作日调整后制造业订单年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1530以英国7月Halifax季调后房价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国7月季调后非农就业人口高于预期适量淡仓，波幅逾10~12美元****

6) 2030以美国7月失业率低于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

7) 2030以美国6月贸易帐低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1355适量好仓，目标1358,1365
　B)上破1365适量好仓，目标1370,1375
　C)跌穿1355适量淡仓，目标1349,1344
　D)首触1344适量好仓，目标1349,1355

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0930以澳大利亚6月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1900以英国8月央行基准利率下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国7月30日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2200以美国6月耐用品订单月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2200以美国6月工厂订单月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1353适量好仓，目标1358,1362
　B)上破1362适量好仓，目标1367,1375
　C)跌穿1353适量淡仓，目标1347,1344
　D)首触1344适量好仓，目标1347,1353

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1362做空，看1353，突破追1347 (亚市早段，准确捕捉10美元波幅)

1. 1353做多，看1362，突破追1367 (亚市晚段，准确捕捉9美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1900美元(回报率: 190%)

【环球市况焦点及分析】

昨日英国央行宣布降息至纪录低位，并加码600亿英镑购债计划，启动全面宽松，刺激计划的规模让市场略感意外，英镑应声暴跌，而美国国内经济数据整体表现不佳，初请不及预期，工厂订单及耐用品订单虽然跌幅收窄，但仍延续下滑势头，非农前夕美元指数小幅震荡攀升，主要受英镑重挫支撑，金银先抑后扬维持震荡。原油方面，油价延续反弹逼近42美元关口，汽油及库欣库存下降，此前大量积累的空头头寸继续回补，多头在40美元整数字附近组织的抵抗初获胜利，但若要真正扭转跌势，需要出现更多基本面积极改善的迹象。本周焦点在美国7月非农就业数据，最近两次非农表现极不稳定，可谓大起大落，受此影响分析师对预测本次非农的信心相对不足，目前较普遍的预期在18万左右，但不排除预期修正带来剧烈的变动。除此之外，先后登场亮相的澳洲联储及英国央行八月利率决议亦非常值得关注，澳洲联储降息25个基点；英国央行兑现此前加码宽松的暗示，不仅降息25个基点，还实施全面宽松的措施，并暗示年内不排除进一步降息至零利率，表达出遏制经济放缓的决心。数据方面，在美国，主要关注非农报告表现。在欧洲，预计英国房价趋冷。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：英央行降息开启全面宽松，英镑暴跌金价先抑后扬。1)首个即市策略，升穿1365可适量造多，看1367,1375，突破追1380,1385。2)反之，跌破1355，目标1350,1347，突破可追1344,1335。3)最后一个策略，目前美联储七月决议维持政策不变，声明偏向鸽派，全球经济成长风险犹存，各大央行政策稳健偏宽松为主，最新非农即将公布，金银区间震荡，以1320-1335区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日，国际油价连续第二日造好，纽约及伦敦*双双升近百分之3。纽约*一度重上每桶42美元水平，升至一星期高位，收报每桶41.93美元，升1.1美元，升幅百分之2.7。伦敦*收报44.29美元，升1.19美元，升幅百分之2.8。数据显示，美国原油交割地库存略为下降，加上有炼油厂恢复生产，都为油价构成支持。不过分析指，油市仍存在隐忧，包括石油输出国组织成员国之一的伊拉克，七月石油日产量创一月以来新高，加上新加坡蒸馏油库存升至五年高位，都可能令市场对油产品供应过剩的忧虑升温。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然部分产油国因武装动乱等因素出现供应受限问题，但伊朗沙特等国加紧抢占市场份额，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，随着供需基本面改善，油价强势反弹，最高曾突破50美元大关，不过OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井陆续复产，尼日利亚及加拿大供应亦逐渐恢复，油价几度尝试反弹未果，逐级震荡走低，40美元整数关口一度告破，借EIA汽油及库欣库存骤降的利好支持，多头在40美元关口附近组织抵抗初获胜利，油价顺利反弹，但若要真正扭转跌势，需要出现更多基本面积极改善的迹象。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看40.91,39.24，阻力看43.20,45.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】观望美国就业数据，纽约股市变动不大，标准普尔五百指数和纳斯达克指数连升两个交易日。  标普五百指数收市微升不够1点，报2164点。道琼斯工业平均指数跌2点，收报18352点。  投资者观望美国即将公布的就业数据，盖过英伦银行扩大宽松货币政策的刺激，加上公司业绩参差，美股缺乏明显方向，三大指数变动不大，其中标普五百指数连升两日，但收市升不足1点。  道指早段造好，最多升过42点，曾经逼近18400点，但其后掉头下跌，尾市回稳，收市跌2点，报18352点。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价靠稳，兑英镑汇价更升至一星期高位。  英国减息四分一厘，令英镑汇价受压，兑美元跌百分之1.5，一度跌至1.31边缘，录得一个月以来最大单日跌幅。  兑英镑汇价的升势，带动美汇指数一度升至挨近96水平，升至近一星期高位。欧元兑美元亦回落至接近一星期低位。  市场目前正等待美国星期五公布的非农就业职位及失业率，期望从中了解美国就业市场表现，评估联储局年底前加息的可能性。技术上，美元指数小幅震荡攀升，站稳95.5水平上方。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

【技术面分析】技术上，周图有筑底回升的迹象。目前美联储七月议息决议维持利率不变，决议声明稍偏鸽派，或是对全球经济成长风险有所顾虑，零售、房产等数据强劲但GDP不及预期，市场静待最新非农表现，暂时预期美联储年内可能不加息，或者仅在十二月加息一次，此外英国退欧谈判缓步推进，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲局势动荡不安，经济或长时间受政治风险困扰。美联储官员鹰鸽分歧，对待加息态度偏向谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。从日线来看，金价在两次冲击1375遇阻后构筑双头形态，随后震荡下滑，零售、房产等经济数据亦好于预期，市场静待最新非农表现，若美国经济数据向好，很可能提振年内加息预期并刺激美元走强，从而阶段性打压金价，下方关注前期低位1328及1311附近支撑。不过，先前英国退欧公投的黑天鹅引发金融市场海啸，金价下探1250整数支撑后扭转跌势一举向上突破并走出上升趋势，欧洲局势难言稳定，全球经济成长乏力，各大央行普遍采取维稳策略，稳定市场对货币宽松的预期避免金融动荡，而当前形势下预计美联储将顾虑全球经济环境的脆弱性，不会贸然收紧政策，七月决议维稳即是例证，金价两次探底1311均未破，构筑双底后强势反弹，若消息面配合不排除借美元走软的机会重拾升势，上方压力位看前期高点1375附近，若突破则看向1400整数大关。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（8月4日）黄金持仓量较前一交易日相比增加114,539.44盎司，为973.21103吨或31,289,707.88盎司。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（8月3日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,911.57吨或350,815,154.60盎司。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破97.57, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破93.71, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五(8月5日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国6月工作日调整后制造业订单年率，中，-0.2%，-1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1530，英国7月Halifax季调后房价指数月率，中，1.3%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国7月季调后非农就业人口（万），高，28.7，--，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国7月失业率，高，4.9%，4.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

2030，美国6月贸易帐（亿美元），高，-411，-430，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

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英伦金融高级分析师WL