现货黄金早评：鸽派议息纪要施压美元，黄金价格剧震后终迎曙光

英伦金融：美国联邦储备局议息会议记录显示，官员对短期内是否加息意见分歧，但认为需要考虑更多经济数据。分析则认为，仍然有可能九月加息。联储局公布七月份议息会议记录，显示官员大致同意六月开始新增职位显著回升，金融市场收复英国公投「脱欧」以来的失地，影响美国经济前景的两大风险已经消退，下半年经济会加快增长。但局内对是否短期内就加息意见分歧。有部分官员忧虑，通胀持续低企多年，经济增长未必能维持，等待更有信心通胀持续接近局方百分之2的目标才加息。但其他委员就相信，美国已经或接近全民就业，可能推高通胀，短期内适宜加息。整体就同意加息前需要有更多数据支持。会议记录亦显示，有官员担心长期维持低利率会令投资者过度追逐风险，影响金融稳定，甚至有资产泡沫的忧虑。《华尔街日报》分析认为，议息记录反映联储局想保留加息的选项，九月仍然有可能加息，但不想过早承诺，以待局内对经济、就业和通胀有更大共识。但今年在议息会议有决策权的圣路易联储银行行长布拉德重申，未来两年只适宜加息一次，毋须太在意加息的时间。市场也似乎认为加息机会减少。利率*显示，九月加息机会曾经由会议记录公布前的两成四，大减一半至一成二。十二月加息机会也曾降至少于五成。

目前美联储七月议息纪要相对偏向鸽派，最新非农强劲但通胀低迷，联储官员相继发表鹰派言论，市场期待八月下旬耶伦出席JacksonHole年会时给出更多线索，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次或者不加息，此外英国退欧进程缓慢，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲局势动荡不安，经济或长时间受政治风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年9月加息机会为18%，12月加息机会为50%，2017年3月见57%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数再度走软，尝试反抽无力后跌至94.5水平附近，金银或逢低受支持。美国十年期债收益率震荡下滑，金银料逢低受支持。伦敦金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1340-1350区间好仓存在一定支持，而1360-1370区间则面临较强淡仓压力，美联储七月议息纪要透露鸽派倾向，较多委员担忧就业增速放缓的风险。技术上，4小时MA均线震荡上扬，日图呈区间震荡，周图有筑底回升的迹象。

目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，七月议息纪要释放鸽派信号，最新非农表现强劲但通胀前景黯淡，八月下旬耶伦出席JacksonHole年会时的演说或将给出更多线索，美联储有可能年内仅在十二月加息一次或者不加息，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，市场密切关注全球各大央行政策动向，短期内或以稳定偏宽松的预期为主，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1630以英国7月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1700以欧元区7月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国8月费城联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2030以美国8月13日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 2200以美国7月咨商会领先指标月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1347适量好仓，目标1352,1357
　B)上破1357适量好仓，目标1367,1375
　C)跌穿1347适量淡仓，目标1341,1336
　D)首触1336适量好仓，目标1341,1347

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1630以英国7月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1341适量好仓，目标1347,1352
　B)上破1352适量好仓，目标1358,1367
　C)跌穿1341适量淡仓，目标1336,1330
　D)首触1330适量好仓，目标1336,1341

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1352做空，看1341，突破追1336 (美市晚段，准确捕捉16美元波幅)

1. 1341做多，看1352，突破追1358 (美市晚段，准确捕捉6美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 2200美元(回报率: 220%)

【环球市况焦点及分析】

昨日美联储7月议息纪要的公布牵动市场神经，投资者希望从中寻找美国加息前景的线索，但与美联储三把手杜德利此前发表的鹰派言论相矛盾，纪要显示多数委员并不赞成短期内加息，并担忧就业增速放缓的风险，释放出偏向鸽派的信号，美元指数受压走软，反抽无力后跌至94.5水平附近，金银剧烈震荡，在触及日内低点后大幅上扬。原油方面，油价连续第五日上涨，EIA原油库存意外下降，汽油库存降幅超出预期，不过技术上接近超买以及沙特可能在8月提升日产量至历史最高水平的消息限制了油价涨幅，OPEC和俄罗斯携手冻产的预期继续升温，不过沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，若空头回补告一段落，需警惕油价从高位回落的风险。本周市场焦点在美联储7月货币政策会议的纪要，目前仍有较多分析认为美联储可能会在12月加息，议息纪要偏向鸽派，现在市场把注意力转向耶伦在8月26日杰克逊霍尔年会上的讲话。数据方面，在美国，预计初请继续显示就业市场稳健，咨商会领先指标持平。加拿大的CPI及零售数据料表现不佳。在欧洲，预计英国零售数据趋稳，欧元区CPI略高于零，通缩风险持续困扰。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：鸽派议息纪要施压美元，金价剧震后终迎曙光。1)首个即市策略，升穿1357可适量造多，看1360,1365，突破追1367,1375。2)反之，跌破1347，目标1344,1340，突破可追1336,1330。3)最后一个策略，目前美联储七月议息纪要偏鸽派，最新非农强劲但通胀低迷，全球经济成长风险犹存，各大央行政策稳健偏宽松为主，金银宽幅震荡，以1311-1330区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第五个交易日上升，伦敦*升超过百分之1，贴近每桶50美元。油价上升是因为美国原油与汽油库存减少，及美元汇价下跌。纽约*连升第五个交易日，是一年多来最长升市，以每桶46.79美元收市，是一个多月来最高，升21美仙。伦敦*亦是连续第五个交易日上升，收市报49.85美元，升62美仙，升幅近百分之1.3。美国能源部公布，上星期原油库存终止连续三星期增加，减少近251万桶，市场感到意外。汽油库存亦减少，减幅大过预期，蒸馏油库存则出乎预期增加。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然部分产油国因武装动乱等因素出现供应受限问题，但伊朗沙特等国加紧抢占市场份额，限产停留在纸上谈兵，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，随着供需基本面改善，油价强势反弹，最高曾突破50大关，不过OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井陆续复产，油价震荡走低，一度逼近39低位，产油国冻产炒作旧调重弹，引发强势反弹，不过沙特限产的诚意值得怀疑，会否再一次上演“狼来了”的故事暂时难以确认，若空头回补告一段落，需警惕油价从高位回落的风险。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看44.39,41.11，阻力看47.78,50.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市先跌后回升，扭转上日跌势，主要由于美国联邦储备局公布议息记录后，市场估计短期内未必加息。  道琼斯工业平均指数升21点，收报18573点。标准普尔五百指数升4点，收报2182点。  美国零售商业绩表现不理想，拖累美股早段下挫。但联储局公布议息记录，显示局内委员对加息仍然意见分歧。  大市曾经进一步下跌，但其后市场怀疑货币政策没那么快收紧，投资气氛改善，带动美股回升，三大指数都收复失地。对息口较敏感的公用股向上，标普公用股指数升超过百分之1，是六月底以来表现最好。  道指早段最多跌83点，跌穿18500点。其后逐步回升，收报18573点，升21点。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价由高位回落，今早兑日圆跌穿100，是本星期第二次，最低报99.66。  市场原先预期美国联储局议息纪录，会就加息语调积极，美元曾经受支持。不过议息纪录显示，官员需求考虑更多经济数据，才决定加息。部分交易员感到失望，美元受影响，兑主要货币普遍下跌。技术上，美元指数再度走软，反抽无力后跌至94.5水平附近。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

【技术面分析】技术上，周图有筑底回升的迹象。目前美联储七月议息纪要相对偏向鸽派，最新非农强劲但通胀低迷，联储官员相继发表鹰派言论，市场期待八月下旬耶伦出席JacksonHole年会时给出更多线索，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次或者不加息，此外英国退欧进程缓慢，意大利银行业坏账危机发酵，欧洲局势动荡不安，经济或长时间受政治风险困扰。美联储官员鹰鸽分歧，对待加息态度偏向谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。从日线来看，金价前期两度冲击1367未果，因最新非农表现强劲而一度急跌，现维持在1330-1358区间宽幅震荡，若美国经济数据持续向好，很可能提振年内加息预期并刺激美元走强，从而阶段性打压金价，下方关注前期低位1330及1311附近支撑，若相继失守则进一步看向1300整数位。不过，先前英国退欧公投的黑天鹅引发金融市场海啸，金价一举向上突破并走出上升趋势，欧洲局势难言稳定，全球经济成长乏力，各大央行普遍采取维稳策略，稳定市场对货币宽松的预期避免金融动荡，而当前形势下预计美联储将顾虑全球经济环境的脆弱性，不会贸然收紧政策，七月决议维稳即是例证，金价先前两次探底1311均未破，随后大举反弹，近期则在1336附近获得支撑后回升，若消息面配合不排除借美元走软的机会重拾升势，上方压力位看月内高点1367附近，若能突破则看向前期高点1375附近。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三（8月17日）黄金持仓量较前一交易日相比下降143,153.84盎司，为957.77506吨或30,793,426.09盎司。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周二（8月16日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,941.12吨或351,765,164.60盎司。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破97.57, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破93.71, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四(8月18日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1630，英国7月季调后零售销售月率，中，-0.9%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区7月CPI年率终值，中，0.1%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国8月费城联储制造业指数，高，-2.9，1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国8月13日当周初请失业金人数（万），高，26.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2200，美国7月咨商会领先指标月率，高，0.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五(8月19日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国7月PPI月率，中，0.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大7月CPI年率，中，1.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大6月零售销售月率，中，0.2%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

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英伦金融高级分析师WL