「黄金交易早评」：美通胀压力增强而零售不佳，金价暴涨上演大逆转

英伦金融「黄金交易早评」：美通胀压力增强而零售不佳，金价暴涨上演大逆转

英伦金融：今天是农历除夕，祝大家犬年春节快乐，财源广进，万事胜意！昨天恰逢西方情人节，美国公布一系列重要经济数据，打破了原本平静的市场并带来行情的剧烈波动。美国1月CPI公布值为0.5%，高于预期的0.3%及前值的0.2%，进一步表明通胀在长期疲软之后正在企稳，总体通胀压力正在增强，美元一度急升但好景不长，1月零售销售意外下滑，且录得近一年来最大跌幅，消费支出是美国经济的最大组成部分，而其在今年第二季度的增长势头似乎有所减弱，美元迅速回吐涨幅并大幅下跌。美股延续涨势，投资者恢复对风险资产的兴趣；美债收益率直线拉涨。美元指数在短暂重返90整数关口后大幅跳水，重挫至89整数关口附近才勉强靠稳，金银先抑后扬，大举拉升。美国PPI及工业产出等经济数据来袭，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2018年3月加息机会为79%，6月加息的机会为95%，9月见98%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1340-1350区间好仓存在一定支持，而1360-1370区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策逐渐走向正常化，特朗普基建计划密锣紧鼓，通胀加快回升美联储政策收紧步伐或提速，金银震荡回落，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0830以澳大利亚1月季调后失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 2130以美国1月PPI年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

5) 2130以美国截至2月10日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2215以美国1月工业产出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2300以美国2月NAHB房产市场指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： 　A)首触1357适量淡仓，目标1352,1348 　B)上破1357适量好仓，目标1362,1366 　C)跌穿1348适量淡仓，目标1342,1337 　D)首触1337适量好仓，目标1342,1348

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0750以日本第四季度季调后实际GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1500以德国1月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1500以德国第四季度季调后GDP季率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1800以欧元区12月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1800以欧元区第四季度季调后GDP年率修正值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8) 2130以美国1月零售销售月率高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

9) 2130以美国1月未季调CPI年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 2130以美国1月实际收入年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

11) 2300以美国12月营运库存月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： 　A)首触1338适量淡仓，目标1331,1327 　B)上破1338适量好仓，目标1345,1350 　C)跌穿1327适量淡仓，目标1320,1314 　D)首触1314适量好仓，目标1320,1327

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1338做空，看1327，突破追1320 (亚市时段，准确捕捉8美元波幅)

3. 触底回1338做多，看1345，突破追1350 (美市早段，准确捕捉12美元波幅)

以1手黄金(100盎司，1000美元保证金)计算，盈利: 2000美元(回报率: 200%)

【环球市况焦点及分析】

昨天恰逢西方情人节，美国公布一系列重要经济数据，打破了原本平静的市场并带来行情的剧烈波动。美国1月CPI公布值为0.5%，高于预期的0.3%及前值的0.2%，进一步表明通胀在长期疲软之后正在企稳，总体通胀压力正在增强，美元一度急升但好景不长，1月零售销售意外下滑，且录得近一年来最大跌幅，消费支出是美国经济的最大组成部分，而其在今年第二季度的增长势头似乎有所减弱，美元迅速回吐涨幅并大幅下跌。美股延续涨势，投资者恢复对风险资产的兴趣；美债收益率直线拉涨。美元指数在短暂重返90整数关口后大幅跳水，重挫至89整数关口附近才勉强靠稳，金银先抑后扬，大举拉升。原油方面，油价先抑后扬，在贴近上周低点获得支撑后急涨，重返60美元关口上方，美国截至2月9日当周EIA原油库存增加184.1万桶，低于预期的增加274.79万桶，而且低于此前公布的API原油库存增幅，但值得注意的是，美国原油产量增加2万桶/日，再创历史新高，或为反弹前景蒙上阴霾。本周市场看点，英美核心通胀的表现，以及经历恐慌之后市场情绪的变化。数据方面，在美国，预计PPI稍微好于预期，初请略增，工业产出锐减，NAHB房产市场表现平平，营建许可与新屋开工稍有好转，进口物价指数小幅走高，密歇根大学消费者信心指数相对持稳。在欧洲，预计英国零售销售月率止跌回升。在亚太区，预计澳大利亚失业率变化不大。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美国通胀压力增强而零售不佳，金价暴涨上演大逆转。1)首个即市策略，升穿1357可适量造多，看1360,1366，突破追1370,1377。2)反之，跌破1348，目标1345,1338，突破可追1331,1328。3)最后一个策略，全球货币政策逐渐走向正常化，特朗普基建计划密锣紧鼓，通胀加快回升美联储政策收紧步伐或提速，金银震荡回落，以1370-1384区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日，原油价格上升超过百分之2。美国原油库存，上星期增加数量少过市场预期，油价受支持。沙特阿拉伯石油大臣法利赫说，产油国宁愿见到原油供应紧张，也不想过早结束减产。他这番言论亦利好油价。纽约*以每桶60.6美元收市，升1.41美元，升幅近百分之2.4。伦敦*连续第二日上升，收市报64.36美元，升1.64美元，升幅百分之2.6。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平大致持稳，而美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随着OPEC延长减产协议且需求预期向好，油价突破65美元关口创出三年多以来新高，但三次冲击66美元上方均未能站稳，美联储加速收紧预期引发全球金融市场动荡，油价持续重挫后60美元整数关口亦宣告失守，不过随着美股回稳，油价60美元整数关口失而复得。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看60.00,58.08，阻力看61.80,63.80。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市连续第四个交易日上升，升幅超过百分之1。琼斯工业平均指数升超过200点。收市升253点，报24893点。标准普尔五百指数升35点，报2698点。美国通货膨胀升幅大过预期，市场担心联邦储备局会加快加息，大市早段受影响，不过金融股与科技股有买盘。苹果、亚马逊与Facebook等科技蓝筹股受追捧，带动大市反弹。三项主要指数都是连续第四个交易日上升。道指与标普五百指数都收复今年来失地。反映投资者恐慌情绪的波动指数，跌近两成三，并跌穿20点，是本月5日来首次。道指早段跌150点后反弹，曾经升至2万4900点水平，尾段道指最多升近285点，收市升幅略为收窄至百分之1。标普五百指数升百分之1.3。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价先升后跌，兑日圆今早跌至15个月来最低。美国通货膨胀高过预期、加息预期升温，美元曾经受支持。不过纽约股市进一步上升，投资者对风险兴趣增加，及美国零售销售下跌，都影响美元回落，美汇指数在89水平偏软。南非执政党计划星期四在国会，支持对总统祖马的不信任动议。南非货币兰特受支持，兑美元触及两年半来最高。其后祖马宣布辞职，兰特升幅收窄。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈区间震荡态势，此前金价在触及五个月低位后逐渐企稳，2017年年底加息且税改通过的预期一一兑现，利好出尽后做空势能减弱，金价逐步回升，在美元跌破90关口之际一举突破1350并最高见1366，随后遭遇获利盘抛压，反复震荡后1350仍告失守，持续走弱直至逼近1300附近支撑后，震荡回稳至1330上方。日图呈震荡走低，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2016年年底计起加息靴子四度落地且缩表正式启动，新任美联储主席鲍威尔大概率延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，特朗普税改取得历史性胜利，基建计划或将提上日程，有望为经济增长再添动力，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1334及1316附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而美国共和党对参议院的控制减弱，特朗普或将艰难面对中期选举，加上国际地缘政治动荡，朝鲜核试验、加泰独立等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1366附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三（2月14日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为823.66吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（2月14日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9767.91吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿90.57,中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破86.75, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四（2月15日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0830，澳大利亚1月季调后失业率，中，5.5%，5.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2130，美国1月PPI年率，高，2.6%，2.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130，美国截至2月10日当周初请失业金人数（万），高，22.1，22.75，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2215，美国1月工业产出月率，高，0.9%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国2月NAHB房产市场指数，高，72，72，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五（2月16日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1730，英国1月季调后零售销售月率，中，-1.5%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，美国1月营建许可月率，高，-0.2%，0.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130，美国1月新屋开工年化月率，高，-8.2%，2.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2130，美国1月进口物价指数月率，高，0.1%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国2月密歇根大学消费者信心指数初值，高，95.7，95.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网yifx.com或是致电400-0761-167进行咨询。关注微信公众号：yifx400，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部