英伦金业「金市直击」：SPDR买盘续增　提防美元逆袭

金价如本栏预期升势未止，上周五一度触1379，周五收市见1376，今早开市触1381，执笔见1377。
 
上周五述及金价：「技术上，本栏在周初已述金价这周内很有机会突破1345水平并挑战1370区间，目前金价短线升势未见回调迹象，以昨晚短线升轨看，目前4小时图有一道逐步收窄的升轨，目前金价刚好在升轨底部，升轨阻力看1387，支持看1361。以自8月7日建构的上升轨，该上升通道在昨日破位后重新整固，昨日底部重新构建新支持上升轨，目前这中线上升轨底部支持看1322。以EWO看到这次的下调浪是由今年1月开始，而1月顶部与6月底部的黄金回调38.2%就是在1377位置。」

上周五述及美元：「技术上，美元指数如早前述受制在自7月中旬与8月初延伸的顶部阻力，分别为81.97,81.83，形态上未能突破黄金回调61.8%,81.86区间，自8月8日从80.87开始反弹的上升通道亦已破坏，下行走势一步到位跌破黄金回调38.2%,81.489，及上升轨黄金回调61.8%,81.278，下行走势确认，很有机会回试80.92下方。」

上周五优先操作建议：
3. 进取(区间突破)：升破1365做多，止损3美元，目标看1369，突破看1372
4. 进取(区间突破)：升破1372做多，止损3美元，目标看1376，突破看1387

对于近期黄金市场升势，其实英伦金业交易室主管陆汉深先生早在8月12日已有预告，由于内容十分精彩，因此笔者望陆老师不要介意，笔者暂借文章以供读者深阅：「近日金价出现多个利好消息支持，为其于z月z日的z低位提供了一个上升平台。究其原因有7。(1) 中国公布的工业产量及贸易数据皆比预期好，导致市场入仕憧憬中国经济已可能见底。与此同时，华尔街大户都认为新兴经济的股价已非常超卖，所以有关股市及黄铜等工业用商品造价都纷纷从低位反弹，简接利好黄金走势。(2) 南非白金矿场工潮持续，刺激白金价格飞升至两个月高位。作为贵金属的黄金便相应受惠。(3) 美国5月及6月批发库存连跌两个月。市场恐怕会削弱GDP表现，有机会令联储局不敢于9月减买债劵。(4) 全球最大的SPDR黄金ETF上周五录得新资金流入，存金量上升了0.2%至911.13吨，是自两个月来首次出现升幅，利好纸黄金表现。(5) 黄金远期利率出现负数，亦即 ( 低水) 现货金价比3个月后才交收市的期金价高，反映有市场人仕愿意支付比市价更高的溢价买金。这可以是因为有基金经理拆仓，但亦有可能是实金需求比预期大。部分金商为避免违约，便不得不抢购黄金。回看该利率于2008年11月同样出现负利率时，金价很快便见底大幅反弹，朝着2000元推升，只是今次该负利率持续的时间比2008年的一次更长。因此，有待观察历史会否不继重演。(6) 中国今年上半年便吸纳了706.36吨实金，已高达上年全年的832.15吨85%。换言之，金价于低位会出现来自中资的支持。(7) 近日中国，英国及欧元区经济数据转好，剌激了澳元，英镑及欧元兑美元汇价反弹，简接利好金价表现。」

8月16日SPDR黄金持仓量较上日增加0.26%，或2.4吨，至915.32吨，若持仓量回稳，可以支撑金价。对本周数据面，美国上星期首次申领失业救济人数，可能会由接近六年来低位回升。 美国本星期公布的经济数据不多。首次申领失业救济人数前星期跌至接近六年来低位后，市场估计上星期回升，达到33万。 楼市方面，上月现货住宅销售亦估计回升，以年率计，达到510万间。新住宅销售则估计下跌，以年率计，只有49万间。 显示短期经济展望的领先指标，上月估计回升，升幅百分之0.5。 制造业采购经理指数，本月初步预期升至54点，显示制造业扩张加快。另外，联邦储备局本星期会发表上月底议息会议纪录，亦受市场注视。

技术上，美元指数上周五4小时图呈顶部平行路轨(Railway Pattern)形态，短线保持利淡，目前81.23位置不可以失，破位即一滞不止；但必须留意日图呈底部身怀六甲，周图更呈底部身怀六甲配倒转锤形，中线金价只要在81.29上方站稳，并突破黄金回调50%,81.4，即有机会排战上方7,8月延伸阻力81.58。再次重申，若目前黄金回调61.8%,81.27及短期底部81.23破位，美元很有机会回试80.92下方，若该由6月及8月底部延伸之底部支持破位，会诱发强大的杀伤力，因80.95同为自2010年8月与2013年1月底部之重要延伸支持，周图上看若破位见双顶破位形态，长线的双顶确认，美元指数有机会打压至77.16区间，若此，金价很有机会再次重上1420上方水平。当然，这道有两年以上的支持线料有较强之承接力，美元指数若在目前位置坚守，可作小幅反弹，在这敏感的情况下，要提防假突破。笔者重申，上一次美元在81水平为6月上中旬，当时金价在1424,1364区间，以对比值见金价跌势料得以舒缓。但笔者最后提醒各位：「千万不可以少看这道经历两年的支持。」

技术上，金价周图呈自2012年10月跌市后首次升穿10天线，日图更呈10,30,50天线同步金叉，一浪高于一浪的三个白武士形态同显示在4小时图内，长中短图同呈利好，但若要再创更高的位置，必须先作回小浪回补才可以健康上扬，否则，若以目前上方受制在自8月8日开始的顶部阻力线收窄之情况下，三角形破位所释放的压力可以很大，如上周述及，若,黄金价格突破1372,1375，可以挑战挑战自今年1月、2月及3月延伸的下降阻力1387,1391区间。突破1391的话是金价重回牛市的讯号，其时会有非一般的跳跃升幅，或直冲1月下调浪黄金比率50%,1438位置。但要达到这目标前先要稳在上升轨内；相反，以目前升势看金价若未能突破该重要阻力，有机金重启下跌浪，以中浪看，较健康的回调支持看1358,1347，若1347失守，金价有机会再回区间底部支持1322，1310是不可退让的牛熊分割防线，破位即兵败如山倒式下挫，有机会直冲1297,1284水平。



市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，黄金投资者或炒黄金者入市前必须头脑情醒，严守止损，阻力1387,1396,1410，支持13584,1347,1330。
 
今日与本周重要数据及关注事项：
时间, 数据, 重要性, 前值, 预测值, 波幅, 方向
周一(8月19日)
07:01, 英国8月Rightmove平均房屋要价指数年率, 中, +4.8%, --, 5美元, 数据优于预期则利好金价
07:50, 日本7月未季调商品贸易帐(亿日元), 高, -1808, -1606, 5美元, 数据若预期造好则利好金价

周二(8月20日)
09:30, 澳大利亚澳洲联储会议纪要, 高, --, --, 5美元, 鸽派主导则利好金价
12:30, 日本6月所有产业活动指数月率, 低, +1.1%, +1.2%,5美元, 比预期为高则利好金价
20:30, 美国7月芝加哥联储全国活动指数, 中, -0.13, ---, 3美元, 若数据上扬则金价受压

周三(8月21日)
10:00, 中国7月谘商会领先指标月率, 中, +1.0%, --, 5美元, 比预期为高则利好金价
18:00, 英国8月CBI工业订单差值, 中, -12, -15, 3美元, 若数据差于预期则金价受压
22:00, 美国7月成屋销售总数年化(万户), 高, 508, 525, 10美元, 若预期上扬则金价受压***
02:00, 美国美联储公布会议纪要, 高, --, --, 15美元, 若鹰派主导则金价受压***

周四(8月22日)
09:45, 中国8月汇丰制造业PMI预览值, 高, 47.7, --, 10美元, 若差于前值则金价受压***
15:28, 德国8月制造业PMI初值, 中, 50.7, 51.0, 5美元, 若预期上扬则利好金价
15:28, 德国8月服务业PMI初值, 中, 51.3, 52.0, 5美元, 若预期上扬则利好金价
15:58, 欧元区8月制造业PMI初值 , 高, 50.3, 50.8, 5美元, 若预期上扬则利好金价
15:58, 欧元区8月服务业PMI初值, 高, 49.8, 50.3, 5美元, 若预期上扬则利好金价
15:58, 欧元区8月综合PMI初值, 高, 50.5, 51.0, 5美元, 若预期上扬则利好金价
20:30, 美国8月17日当周初请失业金人数  (万), 高, 32, --, 10美元, 上扬则利好金价***
20:58, 美国8月Markit制造业PMI初值, 高, 53.7, 53.8, 8美元, 若预期上扬则金价受压***
21:00, 美国6月FHFA房价指数月率 , 中, +0.7%, --, 5美元, 数据上扬则金价受压
22:00, 美国7月谘商会领先指标月率 , 高, 持平, --, 5美元, 数据上扬则金价受压
0200, 美联储官员费舍尔(Richard Fisher)讲话(鹰派), 高, --, --, 5美元, 若讲话加强彻市预期则金价受压

周五(8月23日)
14:00, 德国第二季度季调后GDP终值季率, 中, +0.7%, --, 5美元, 数据上扬则利好金价
16:30, 英国第二季度GDP修正值季率, 中, +0.6%, --, 3美元, 数据上扬则金价受惠
16:30, 英国第二季度GDP修正值年率, 中, +1.4%, --, 3美元, 数据上扬则金价受惠
22:00, 欧元区8月消费者信心指数初值, 中, -17.4, --, 5美元, 数据上扬则利好金价
22:00, 美国7月新屋销售总数年化(万户), 高, 49.7, 49, 10美元, 若预期下跌则利好金价***

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英伦金业 投资管理部