【晨早点评】澳洲、新西兰议息来袭，留意美国非农数据

大家好！香港平民股神曹仁超说过：「成功的投资者，要性格谦虚、充满好奇心、思考独立、知所进退，并能时时保持平常心。」祝愿大家亦能做到知进退，以平常心面对市场。

 

20211004

 

周一点评：

 

上周市场预期美联储态度转鹰，美债息率一度冲高至1.5％上方，美元升至10个半月高位，金价曾经严重受压。然而由于上周四初请失业人数意外回升，美元升势暂缓并出现调整，过度受压的金价借势反弹，但料中线美元升势持续，回软只属短暂影响。而恒大事件及中国限电与监管不确定因素，亦打压股市。

 

美国实施第三剂疫苗注射，标端表示口服疫苗进入二期研究，同时，默克MSD成功研发新冠口服药，料未来两周将获批准紧急使用，若病毒没有出现快速变种失控，料疫情逐步受控，已经是大概率发展路径。不排除新药获批紧急使用权时，利好股市，打击金价。

 

美国国会通会通过临时拨款，美国政府能够维持营运至12月3日，但债务违约风险未能解决，国会争议未见有解决方案。耶伦指目前资金只能支持至10月18日，若国会未能在10月18日前撤销或提升债务上限，财务部则无法发债集资，以新债偿还旧债，美国政府则有机会不能偿付到期国债贷款，出现债务违约风险。料面对政治不确定压力，与评级机构有机会下调美国信用评级。美债或暂时面对抛售压力，债息升幅有机会暂时受压。美国国会就议题争执期间，不确定因素或打压债息及美元，利好金价。

 

由于美国国会通过撤销或提升债务上限为大概率事件，提防不确定波动后，最终获得通过，而债息压力则释放，债息其时有机会大幅反弹，利好美元，利淡金价。

 

本周重大焦点有新一轮中美贸易谈判、债务上限审议、油组会议、澳大利亚及纽央行会议、疫苗审批消息及美就业数据。

 

周一油组会议或有增产机会或对油价带来短线压力，美国商务部亦在周一发报新一份中美贸易调研报告，关注内容会否做成市场紧张，为股市带来压力。

 

澳大利亚受经济、疫情、政治、通胀困扰，周二澳央行决定料偏向鸽派，利淡澳元；周三纽央行央行决定或偏向鹰派，若此则利好纽元。但留心困扰纽元三大因素发展：疫情、中国经济预期、美债息率。

 

本周最大数据焦点在美就业数据结果，周三美ADP私人市场就业数据预期达到45万，优于8月的37.4万；周五非农就业数据则预期就业人数上扬至50万，优于8月的23.5万，而失业率亦预期减少至5.1%，前值为5.2%，若此，数据预期料利好美元，利淡金价。而终值结果则有机会决定中期美元及金价方向。

 

英国脱欧后遗症影响运输链，除了打击英镑，英国气油价亦飊升，支持油价。但上周库存有迹象增加拖累油价，后市关注股市回调压力，及Opec＋各成员对10月4日产讨态度。料若会议结果超出日40万桶增产，或对油价造成较大短线压力。但料负面消息消化后，由于供求失衡延续，只要美维持伊朗限产，料油价后续再冲高位的机会不低，因此，多家投行亦观油价有机会试80美元上方。

 

日内数据较少，1630欧投资信心预期回软，利淡欧元，利好美元；2200美工厂订单预期走强，利好美元，打压金价。2200亦有偏鹰派的美联储官员罗格森伦与鸽派的布拉德讲话，提防鸽转鹰影响市场情绪影响。

 

若避险情绪放缓，加息预期增加，债息或有进一步上扬，短线金银偏向受压。金价暂时受不确定风险支持，包括疫情、债务违约可能性、中东紧张局势。要提防风险解除后，金价面对较大压力。

 

精简开市评论：

 

20211004

 

周一重大焦点有新一轮中美贸易谈判、债务上限审议、油组会议、澳大利亚及纽央行会议意向预期、疫苗审批消息及美就业数据预期。以及股市避险情绪会否延续。相信债息表现最为关注。

 

日内数据较少，1630欧投资信心预期回软，利淡欧元，利好美元；2200美工厂订单预期走强，利好美元，打压金价。2200亦有偏鹰派的美联储官员罗格森伦与鸽派的布拉德讲话，提防鸽转鹰影响市场情绪影响。

 

留意股市情绪、债息及美国国会审议决定，若美国会不撤不提升债务上限，或触动市场避险情绪，为金价带来额外支持。

 

留意焦点实质公告情况，与债息变化。

 

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本周精要提示：

 

20211004

 

市场继续关注美联储决策意向改变，若讲话涉及就业及通胀至货币政策见解，或影响市场情绪，由于10月没有议息。市场关注是11月还是12月开始缩减购债。

 

本周重大焦点有OPEC+油组会议、澳纽央行会议及美就业数据。

 

美ADP私人市场就业数据预期达到45万，优于8月的37.4万；非农就业数据则预期就业人数上扬至50万，优于8月的23.5万，而失业率亦预期减少至5.1%，前值为5.2%，若此，则利好美元，利淡金价。

 

美国国会正在审议债务上限、税改及基建，料消息对标普有较大影响；疫情不确定，亦有机会成为黑天鹅事件。

 

20211004

 

［晨早"黄金"提示］：债务上限不确定，暂时稳定金价。留意债息、中美政治事件、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或先扬后挫。

 

操作建议：突破1760空

目标：1775-1780区间，突破看1795-1805附近

止损：1757

预期波幅：5-30美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

 

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金银精简操作观点：

 

金价上周跌势过快，短线获技术及不确定风险支持，但长线债息逐步回升机会较高，即长线依然面对较大压力。

 

上周五反弹未突破下行轨道，若成功回1760上向，则2有机会回1777至1792菲波区间，未能回1809上方，亦只属技术调整，弱势看法维持。若未能守在1760上方，1720则为重要支持，失守则有机会试1713至1707区间。破坏则看1680下方。

 

金价暂时受不确定风险支持，包括疫情、债务违约可能性、政治不确定等风险支持金价。要提防风险解除后，金价面对较大压力。

 

目前，债息表最为影响，由于现在债息依然相对年中1.7为低，料反弹上扬是主调，提防短时间抽升为金价带来压力。

 

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20211004

 

［晨早"白银"提示］：价银未走出震荡走势。留意债息、中美政治事件、疫情及股市市场情绪，技术面白银或先扬后挫。

 

操作建议：跌破22.57空

目标：22.7-22.9区间，突破看23.1-23.25附近

止损：22.48

预期波幅：1-5美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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20211004

 

［晨早"标普"提示］：标普100天线再次生效，料略作反弹，但力度有限。留意债息、中美政治事件、疫情及股市市场情绪，技术面标普或维持震荡。

 

操作建议：升破4378多

目标：4380-4392区间，突破看4400-4414附近

止损：4369

预期波幅：20-50点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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标普操作观点：

 

标普提防20/50天线死叉，若100天线再次失守，则料重试120天线支持。暂时10及20天线成为阻力，未能回上方维持震荡下行看法。

 

债务上限及加税亦为标普带来压力，料目前借势调整机会持续。从日图可见，标普在4300有重要支持；若失守，可看4270、4237、4150。

 

长线标普未完成调整，120天线若失守，则以200及240天线区为目标。

 

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20211004

 

［晨早"原油"提示］：油价关注油组增产决定。留意疫情、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪，技术面原油料呈震荡。

 

操作建议：失守75空

目标：73.8-74.3区间，突破看73.4-73附近

止损：75.3

预期波幅：1-5美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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油价操作观点：

 

若油组增产超出市场预期，料油价有机会短线需要作出调整，若失守5天线，料回试10/20天线。

 

若油组未有额外增产，料供不应求因素支持油价升破77美元，并试79至80区间。。

 

留疫情、股指及中国政经表现带来短时间波动。拜登对伊朗核协议意向亦影响油价。

 

20211004

 

［晨早"欧美"提示］：美债回软，欧元暂获支持，关注欧元区数据表现及欧央行官员讲话。技术面欧美呈区间震荡。

 

操作建议：升破1.16多

目标：1.161-1.1625区间，突破看1.1637-1.1642附近

止损：1.159

预期波幅：20-100点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

20211004

 

欧元操作精简观点：

 

影响欧元四大因素为：欧央行意向、欧复甦步伐、欧政治稳定及美债息表现。

 

由于德国大选未能短时间选出总理，绿党亦较大机会被拉拢加入政府，或带来欧元压力。关注美债息抽升的额外打击。

 

目前欧洲复甦增速，每有欧央行官员讲话亦为欧元带来支援，所以操作要关注欧数据及官员讲话对欧元的刺激。

 

 

20211004

 

短线操作精读：

 

周一数据较少，特别中国休市，非美及金价或先继续反映技术回补。但美盘开始则要提防市场预早炒作美就业数据走强预期，以及美国会撤销债务上限，造成美债息回升，打压非美及金价。

 

美元：顶部整固

债息：先回后扬

金银：先扬后回

油价：测10/20天线

标普：120天线支持测10天线

强势对：纽美 / 欧美

弱势对：镑美 / 澳美