【晨早点评】黄金势不可挡，留意非农数据公布

大家好！股神拍挡芒格说过：「我认为只有一个不断学习、学习、再学习的生活才值得过。」祝愿大家亦能天天向上，透过学习让自己更加富足。

 

20211105

 

晨早点评：

 

油组决议维持早前决定产量，由于忧虑疫情在冬季影响，与美国页岩气产量不明确，油组无视拜登提出的每日增产60至80万桶要求，维持每日增产40万桶。俄罗斯、科威特及伊拉克亦支持有关决定。

 

油价在油组公告决定后一度获得支持回到83水平。但后段市场忧虑美国会向沙特施压，或再释放战略油，以缓减市场短缺压力。此外，美伊谈判及欧英中疫情状况忧虑，获利盘后段回吐压力，造成油价回79下方，料油价先要震荡整固，短线有反抽机会，但料力度受制，待消化负面消息后，从新看供求平衡影响。

 

英国央行意外地不加息，英镑急挫，由于市场已适应美联储缩减购债行动预期，加上利率政策软预期偏软，美债息回软，金价收复受压前失地。

 

周五焦点在美国非农业职位增长步伐，于8月和9月持续减慢后，市场估计，上月恢复加快增长，新职位数量由9月的19.4万上升至41.3万。失业率连续三个月下降，降至去年3月以来最低后，上月预料继续下跌，由9月的百分之4.8，跌至百分之4.7。若此则为美元带来支持，对金价不利。此外，平均时薪亦由4.6%升至4.9%，这无疑会带来通胀忧虑，利好美元，打压金价。

 

有关三种非农影响金价的推盘如下：1)非农走强、2)非农走软、3)就业人口与失业率各出自发展。

 

1）非农走强：

非农职位在40万上方，失业率在4.8%下方，料金价失守1790试1764水平。若非农职位意外走强在60万上方，失业率在4.8下方，料金价或失守1764，试1750下方。

 

2）非农走软：

非农职位在30万下方，失业率在4.8%上方，料金价上破1790试1800至1809水平。若非农职位意外走软在20万下方，失业率在4.8上方，料金价或升逾1809，试1820-1830区间。

 

3）就业人口与失业率各出自发展：

非农职位在30万下方，失业率在4.7或下方；或职位介40至50万，失业率在4.9或上方，料金价或在1809与1777区间快速震荡，后回到1785区间。

 

由于下周通胀数据亦预期走强，而JOLTS职位亦预期在千万上方，料就业数据走强下，面对通胀压力，加息预期有机会拉升，推升美元及债息，金价后市受压机会较大。

 

其他数据关注：加拿人就业人口则预期大幅回软，从上月的15.71万，跌至5万，虽然失业率预期由6.9%降至6.8%，但就业职位急降难免打压加元。周五无重大业绩焦点，要等至往下一周周三的迪斯尼，而迪斯尼亦预期业绩放缓，甚至不如理想，在缺乏好消息下，标普回软的机会不低。

 

关注疫情发展，德国及法国亦有疫情回升迹象，而英国疫情亦在高位盘回，中国疫情不确定性升温，波及半数省份之余，单日确诊人数逾百，这波中国疫情己逾20天，超过600人感染，16-18日于国内举行的夏季达沃斯论坛亦己延期。若中国疫情进一步升级，或有封城行动，预*价及股指亦会受压。

 

精简开市评论：

 

20211105

 

周五焦点在美国非农业职位，估计升至41.3万。失业率跌至百分之4.7。若此则为美元带来支持，对金价不利。此外，平均时薪亦由4.6%升至4.9%，这无疑会带来通胀忧虑，利好美元，打压金价。由于下周通胀数据亦预期走强，而JOLTS职位亦预期在千万上方，料就业数据走强下，加息预期有机会拉升，金价则有机会受压。

 

加拿人就业人口则预期大幅回软，从上月的15.71万，跌至5万，虽然失业率预期由6.9%降至6.8%，但就业职位急降难免打压加元。周五无重大业绩焦点，要等至往下一周周三的迪斯尼，而迪斯尼亦预期业绩放缓，甚至不如理想，在缺乏好消息下，标普回软的机会不低。

 

关注疫情及疫苗焦点、经济复甦状况、中美贸易谈判、美俄能源政策、美伊会谈、美国国会对预算案及基建案的最终审议。恒大事件、限电与监管政策发展，料续成为市场焦点。留意债息及美元表现，相信金价及油价波幅亦会较大。

 

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新一周精要提示：

 

20211105

 

新一周关注周二至四中国六中全会、周一欧盟会议、周五APEC领导人会议，经济数据或显示通胀压力增加，有机会提早美联储加息预期，更有机会推升债息，料市场会透过数据及美联储官员讲话寻找线索。料新一周市场对于通胀数据结果的讨论与解读会主导了市场情绪。料六中全会为中国股市带来周期提振机会。

 

市场预期通胀数据续扬，若市场依然相信央行有关暂时性通胀的说法，料数据支持美元及债息，打压金价；反之，若市场对央行观点失去耐性，忧虑恶性通胀或滞涨，金价则获得支持。关注市场对数据之解读，由于市场普遍憧憬股指再创新高，所以，料因为疫情造成供应链及生产链压力，造成暂时性通胀的说法会有较多的支持。

 

业绩方面美股焦点较弱，周一Paypal预期盈利持平，但周三迪斯尼则预期业绩依然不济，在预算案及基建案亦出台后，标普新一周缺乏好消息支持，或出现获利回吐调整的机会不低。若此，对美元有一定支持，亦有机会短线打击金价。

 

关注疫情及疫苗焦点、中美贸易谈判、美战略油及俄天然气供应措施、美伊会谈、美国国会对预算案及基建案的最终审议，料消息对美元、金价及油价亦有影响。恒大事件、限电与监管政策发展，料续成为市场焦点。

 

20211105

 

［晨早"黄金"提示］：美联储虽然落实缩表，但讲话较预期鸽派，金价短线获支持。留意债息、中美政治事件、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡偏软。

 

操作建议：回1790下方空

目标：1787-1780区间，突破看1775-1772附近

止损：1794

预期波幅：5-30美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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金银精简操作观点：

 

金价小时图已构成下降轨通道，并完成双顶调整。现在构造头肩顶形态，较大机会有分段反抽构造右肩回试1790至1800目标后再回落。若回落再失1760，头肩顶极端目标可看1730至1710区间。

 

金价依然在三角区内，10月升轨已破坏，呈区内下行并未到达重要支持，所以预期技术反抽后续有压力，有机会反抽回试10天线，若反抽后未能升破10天线，失50天线，后跌幅会更明显。料试重要的8月升轨，即接近1748区间

 

按9月跌浪的菲波组合，1809、1791、1777、1764、1748为重要的技术支持/阻力区间，当中1791至1764为主震荡区，破区代表牛熊指引指示。

 

留意金价在三角钟摆震荡下，每次试高或试低后，亦会出现较大幅度的反抽震仓，所以操作上维持短线分段操作效果较佳。由于银价先行失守周期升轨，提防金价跟随其后。

 

若8月升轨失守，则有机会测试重要的120周线，8月跌浪就是守在120周线；若失守则有机会跌破疫情后1680底部，看150及200周线，即1635及1544区间，1544刚好是疫情前的顶部，支持力度较强。

 

银价失守10月升轨及9月底升轨，一步到位下降轨底部，或有技术反抽，料现回试升轨底部完成技术回补。若未能突破2021年5月跌浪菲波38.2%,24.2上方，料最终乏力回软，失守回24下方，后段料回试23.6%,23.15区间，完成头肩底右肩形态，理论上，过去一月升势过急，回档完成头肩底机会较高，但若23失守，则回试22,21.5底部。非农及美联储决定料成关键，若上破24.5，或试120及150天线25.2,25.5区间。

 

金价暂时受不确定风险支持，包括疫情、债务违约可能性、政治不确定等风险支持金价。要提防风险解除后，金价面对较大压力。目前，疫情及债息表现最为影响，由于现在债息依然相对年中1.7为低，料反弹上扬是主调，提防短时间抽升为金价带来压力。疫情方面要关注疫苗的科研突破。

 

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20211105

 

［晨早"白银"提示］：银价未走出震荡走势。留意债息、中美政治事件、疫情及股市市场情绪，技术面白银或先扬后挫。

 

操作建议：回试23.8上方多

目标：23.85-24区间，突破看24.2-24.3附近

止损：23.5

预期波幅：1-5美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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20211105

 

［晨早"标普"提示］：基建及预算案支持标普，但回吐料启动。留意债息、中美政治事件、疫情及股市市场情绪，技术面标普或维持震荡。

 

操作建议：回4672下方空

目标：4651-4640区间，突破看4627-4616附近

止损：4630

预期波幅：20-50点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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标普操作观点：

 

标普能否维持在10小时在线方成关键，失守或作短线回调试20,50小时均线，暂时130小时均线支持力度较强。

 

标普若能守10小时及10 天线上方，料续有上升动力，突破4672可以分段看4723；若10小时失守则料试50小时线及10天线进行整固，目前10天与过去顶4550料有一定支持，失守则有机会扩大顶部的震荡区，或回试20天线与10月升浪的38.2%菲波回档4475区间。若未能站稳10天线，料回试20天及50天线，再失则回到100及150天线。

 

本周最大动力为憧憬美国国会通过刺激方案，业绩焦点本周较弱，新一周业绩规模份额较细，即使加起来，亦不及FAAMNG任何一家，所以料对大市的推力有限，而往后一周，即11月9日周亦缺乏亮点，只有11月10日迪斯尼料受关注，但盈利预期亦一般。要等到11月中业绩期尾声，才有沃尔玛、家得宝、英伟达、思科及AMAT等大型企业公告。若此，即FAAMG公告后，即重大利好消息暂时尽出，后市标普获利盘回吐，造成标普回软的机会不低。

 

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20211105

 

［晨早"原油"提示］：油组维持产量，但市场忧虑美国产量、伊朗解除制裁及疫情等负面因素，油价料较为震荡。留意疫情、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪，技术面原油料呈震荡上扬。

 

操作建议：回79.47上方多

目标：80.2-81.3区间，突破看82.3-83.2附近

止损：79.1

预期波幅：1-5美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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油价操作观点：

 

油组决议维持早前决定产量，由于忧虑疫情在冬季影响，与美国页岩气产量不明确，油组无视拜登提出的每日增产60至80万桶要求，维持每日增产40万桶。俄罗斯、科威特及伊拉克亦支持有关决定。

 

油价在油组公告决定后一度获得支持回到83水平。但后段市场忧虑美国会向沙特施压，或再释放战略油，以缓减市场短缺压力。此外，美伊谈判及欧英中疫情状况忧虑，获利盘后段回吐压力，造成油价回79下方，料油价先要震荡整固，短线有反抽机会，但料力度受制，待消化负面消息后，从新看供求平衡影响。

 

料油价作调整后续有升势，关注伊朗核谈判进展、中国及G7国家疫情状况亦有机会影响油价走势，值得留意。

 

技术面油价过去顶位、10天线与30天线，构成震荡区间，料油组会议前先在区间盘整，若30天线亦失守，则有机会分段试7月顶部亦即8月升浪的38.2%回档76.5区间，失守则看50天线74.5区间，料即使油组意外增产，只要幅度合理，50天线亦有较大支持，反弹则回看78.9,81.4,83区间。若油价回到5天线上方，可以维持强势看法，在突破85.4，看86.7,87.7,88.3,90.3。

 

留疫情、股指及中国政经表现带来短时间波动。全球经济复甦预期、美伊重启谈判、拜登对伊朗核协议意向亦影响油价。

 

20211105

 

［晨早"腾龙"提示］：恒大事件及监管及疫情不明确，股指维持震荡，关注政策动向，传央行或降准稳定市场，留意中国疫情状况与中美纠纷，技术面腾龙或维持震荡

 

操作建议：回试4871上方多

目标：4895-4902区间，突破4931-4960附近

止损：4851

预期波幅：20-100点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

20211105

 

［晨早"欧美"提示］：欧元技术面持持弱势底部震荡，受美元及债息影响，关注欧元区数据表现及欧央行官员讲话。技术面欧美呈区间震荡。

 

操作建议：下探后，回试1.156上方多

目标：1.157-1.1575区间，突破看1.1595-1.1615附近

止损：1.1549

预期波幅：20-100点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

20211105

 

欧元操作精简观点：

 

市场不满欧央行政策不明确性，加上通胀问题困绕，料欧元趋向波动偏软，关注市场是否维持信任欧央行决定与欧央行会否干预债息。

 

影响欧元四大因素为：欧央行意向、欧复甦步伐、欧政治稳定及美债息表现。由于德国大选未能短时间选出总理，绿党亦较大机会被拉拢加入政府，或带来欧元压力。关注美债息抽升的额外打击。

 

美债息在1.7区间料有较大阻力，料先在1.7至1.5区间震荡，每次债息回软亦会为欧元带来支持。

 

美元维持在5月升轨上方，在顶部构区间调整，未有明确下行通道，但亦未作出反弹，要待讯号进一步核实，目前50天线93.5是重要支持，失守有机会试自6月升轨平台，与150天线区间，即93,92.5,92.2，若重回20天线上方，料重回强势再试94.5顶部，突破看95.8。

 

欧元在10天线下方呈弱势，技术面组织区间底部中，9月下降轨38.2%菲波1.166水平为重要上行确认位置，回10天线上，料试50天线1.17及61.8%,1.176，料120天线有较大阻力，目前过去底部1.152料为重要支持区间，失守则试1.15,1.149。

 

目前欧洲复甦增速，每有欧央行官员讲话亦为欧元带来支援，所以操作要关注欧数据及官员讲话对欧元的刺激。

 

20211105

 

短线操作精读：

 

债息依然主导金价及非美走势，料金价维持区间波动。油价维持整固上扬势头。标普有机会再试高位。

 

美元：顶部整固

债息：震荡上扬

金银：钟摆受压

油价：构顶部区间

标普：回吐震荡

强势对：美加

弱势对：欧美 / 英美