【晨早点评】市场预计通胀持续高企，黄金5连阳！

大家好！股神拍挡芒格说过：「我专门琢磨怎么否定自己。大多数人都是努力维护自己的想法，无论自己的想法多么愚不可及。」祝愿大家亦能学会自省，学会排除偏见看待市场。

 

20211109

 

晨早点评：

 

周一如预期缺乏焦点，央行官员讲话未有对通胀或央行政策带来启示，市场还在寻找新一周资金方向，各产品主要呈技术区内回补，美元及债息亦缺乏方向，金价获得上扬空间；油价回软后表现技术回升，另受基建案支持，料续有震荡上扬机会。标普受基建案支持冲破4700关口，料4725为重要阻力。相信在缺乏焦点下，各产品走势依然以技术区间为主，要等经济数据进一步能解读复甦及通胀状况，让债息再次出现方向后，才能突破闷局。

 

新一周关注中国六中全会、周一欧盟会议、周五APEC领导人会议，经济数据或显示通胀压力增加，有机会提早美联储加息预期，更有机会推升债息，料市场会透过数据及美联储官员讲话寻找线索。料新一周市场对于通胀数据结果的讨论与解读会主导了市场情绪，相信周三通胀数据公告前，价格维持技术区内整固为主。恒大再有违约消息，或对国内股指再带来压力。

 

市场预期通胀数据续扬，若市场依然相信央行有关暂时性通胀的说法，料数据支持美元及债息，打压金价；反之，若市场对央行观点失去耐性，忧虑恶性通胀或滞涨，金价则获得支持。关注市场对数据之解读，由于市场普遍憧憬股指再创新高，所以，料因为疫情造成供应链及生产链压力，造成暂时性通胀的说法会有较多的支持。

 

周二焦点在中国六中全会、拉加德及加央行行长讲话；数据面关注美国核心PPI(月比)料大幅上扬至0.5%，前值0.2%，或造成通胀忧虑，利好美元，或给予金价压力。料市场会透过拉加德及加央行行长讲话，寻找新一轮央行政策线索，不排除加元再有支持，但欧元则较为波动，业绩焦点欠缺，标普或作技术回吐。

 

精简开市评论：

 

20211109

 

周二焦点在中国六中全会、拉加德及加央行行长讲话；数据面关注美国核心PPI(月比)料大幅上扬至0.5%，前值0.2%，或造成通胀忧虑，利好美元，或给予金价压力。料市场会透过拉加德及加央行行长讲话，寻找新一轮央行政策线索，不排除加元再有支持，但欧元则较为波动，业绩焦点欠缺，标普或作技术回吐。

 

关注疫情及疫苗焦点、经济复甦状况、中美贸易谈判、美俄能源政策、美伊会谈、美国国会对预算案及基建案的最终审议。恒大事件、限电与监管政策发展，料续成为市场焦点。留意债息及美元表现，相信金价及油价波幅亦会较大。

 

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新一周精要提示：

 

20211109

 

新一周关注周中国六中全会、欧盟会议、APEC领导人会议，经济数据或显示通胀压力增加，有机会提早美联储加息预期，更有机会推升债息，料市场会透过数据及美联储官员讲话寻找线索。料新一周市场对于通胀数据结果的讨论与解读会主导了市场情绪。料六中全会为中国股市带来周期提振机会。

 

市场预期通胀数据续扬，若市场依然相信央行有关暂时性通胀的说法，料数据支持美元及债息，打压金价；反之，若市场对央行观点失去耐性，忧虑恶性通胀或滞涨，金价则获得支持。关注市场对数据之解读，由于市场普遍憧憬股指再创新高，所以，料因为疫情造成供应链及生产链压力，造成暂时性通胀的说法会有较多的支持。

 

业绩方面美股焦点较弱，周三迪斯尼预期业绩依然不济，在预算案及基建案亦出台后，标普新一周缺乏好消息支持，或出现获利回吐调整的机会不低。若此，对美元有一定支持，亦有机会短线打击金价。

 

关注疫情及疫苗焦点、中美贸易谈判、美战略油及俄天然气供应措施、美伊会谈、美国国会对预算案及基建案的最终审议，料消息对美元、金价及油价亦有影响。恒大事件、限电与监管政策发展，料续成为市场焦点。

 

20211109

 

［晨早"黄金"提示］：劳动参与率不及预期，金价短线获支持。留意债息、中美政治事件、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

 

操作建议：下探后，回1820上方多

目标：1824-1828区间，突破看1833-1838附近

止损：1817

预期波幅：5-30美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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金银精简操作观点：

 

金价小时图修正10月升轨，只要升轨维持，料续有升势，非农后升势过急，或先作调整，以1805至1810为区调整底，调整后站稳则有机会再度上行，若上破1820，则旗形上行，目标可以看1830至1835区间。突破可以看1842,1864,1876,1900。

 

金价依然在三角区内，10月升轨修正后延试2020年下降阻力，若乏力回10天线下方，料回试50天线，后跌幅会更明显。料试重要的8月升轨，即接近1748区间

 

按9月跌浪的菲波组合，1830、1809、1791、1777、1764、1748为重要的技术支持/阻力区间，当中1791至1764为主震荡区，破区代表牛熊指引指示。

 

留意金价在三角钟摆震荡下，每次试高或试低后，亦会出现较大幅度的反抽震仓，所以操作上维持短线分段操作效果较佳。由于银价先行失守周期升轨，提防金价跟随其后。

 

若8月升轨失守，则有机会测试重要的120周线，8月跌浪就是守在120周线；若失守则有机会跌破疫情后1680底部，看150及200周线，即1635及1544区间，1544刚好是疫情前的顶部，支持力度较强。

 

银价小时图头肩底已经上行突破重要颈线阻力24.25，或试24.8,24.9,25,25.5区间。维持20小时在线方，升浪料持续，升浪中料会以10,20小时作整固，若失20小时，料回吐较大，试50小时线。2021年5月跌浪菲波38.2%,24.2为重要支持，失守回23.9构区间震荡，失守则料回试23.6%,23.15区间，若23失守，则回试22,21.5底部。

 

金价暂时受不确定风险支持，包括疫情、债务违约可能性、政治不确定等风险支持金价。要提防风险解除后，金价面对较大压力。目前，疫情及债息表现最为影响，由于现在债息依然相对年中1.7为低，料反弹上扬是主调，提防短时间抽升为金价带来压力。疫情方面要关注疫苗的科研突破。

 

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20211109

 

［晨早"白银"提示］：银价未走出震荡走势。留意债息、中美政治事件、疫情及股市市场情绪，技术面白银或先扬后挫。

 

操作建议：下探后，回试24.35上方多

目标：24.45-24.55区间，突破看24.65-24.75附近

止损：24.25

预期波幅：1-5美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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20211109

 

［晨早"标普"提示］：基建及预算案支持标普，但回吐料启动。留意债息、中美政治事件、疫情及股市市场情绪，技术面标普或维持震荡。

 

操作建议：下探后，回4680上方多

目标：4692-4695区间，突破看4705-4720附近

止损：4675

预期波幅：20-50点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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标普操作观点：

 

标普能否维持在10小时在线方成关键，失守或作短线回调试20,50小时均线，暂时130小时均线支持力度较强。

 

标普若能守10小时及10 天线上方，料续有上升动力，突破4725可以分段看4729,4733,4742；若10小时失守则料试50小时线及10天线进行整固，目前10天与过去顶4550料有一定支持，失守则有机会扩大顶部的震荡区，或回试20天线与10月升浪的38.2%菲波回档4475区间。若未能站稳10天线，料回试20天及50天线，再失则回到100及150天线。

 

本周最大动力为憧憬美国国会通过刺激方案，业绩焦点本周较弱，新一周缺乏亮点，只有11月10日迪斯尼料受关注，但盈利预期亦一般。要等到11月中业绩期尾声，才有沃尔玛、家得宝、英伟达、思科及AMAT等大型企业公告。若此，重大利好消息暂时尽出，后市标普获利盘回吐，造成标普回软的机会不低。

 

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20211109

 

［晨早"原油"提示］：油组维持产量，但市场忧虑美国产量、伊朗解除制裁及疫情等负面因素，油价料较为震荡。留意疫情、美伊谈判、OPEC+动向及资本市场情绪，技术面原油料呈震荡上扬。

 

操作建议：下探后，回81.95上方多

目标：82.3-82.8区间，突破看83.2-84附近

止损：81.57

预期波幅：1-5美元

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

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油价操作观点：

 

油价需要消化油组决议与美国产能结果，料作调整后续有升势，关注美俄产能、伊朗核谈判进展、中国及G7国家疫情状况亦有机会影响油价走势，值得留意。短线守在30小时在线方，料维持反抽升浪。失守料回试30天线重要支持。

 

技术面油价过去顶位、10天线与30天线，构成震荡区间，40天线为重要支持，若40天线亦失守，则有机会分段试7月顶部亦即8月升浪的38.2%回档76.5区间，失守则看50天线74.5区间，料50天线亦有较大支持，反弹则回看78.9,81.4,83区间。若油价回到5天线上方，可以维持强势看法，在突破85.4，看86.7,87.7,88.3,90.3。

 

留疫情、股指及中国政经表现带来短时间波动。全球经济复甦预期、美伊重启谈判、拜登对伊朗核协议意向亦影响油价。

 

20211109

 

［晨早"腾龙"提示］：恒大事件及监管及疫情不明确，股指维持震荡，关注政策动向，传央行或降准稳定市场，留意中国疫情状况与中美纠纷，技术面腾龙或维持震荡

 

操作建议：下探后，回试4825上方多

目标：4851-4871区间，突破4900-4931附近

止损：4800

预期波幅：20-100点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

20211109

 

［晨早"欧美"提示］：欧元技术面持持弱势底部震荡，受美元及债息影响，关注欧元区数据表现及欧央行官员讲话。技术面欧美呈区间震荡。

 

操作建议：下探后，回试1.158上方多

目标：1.159-1.16区间，突破看1.1615-1.163附近

止损：1.157

预期波幅：20-100点

 

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

 

20211109

 

欧元操作精简观点：

 

市场不满欧央行政策不明确性，加上通胀问题困绕，料欧元趋向波动偏软，关注市场是否维持信任欧央行决定与欧央行会否干预债息。

 

影响欧元四大因素为：欧央行意向、欧复甦步伐、欧政治稳定及美债息表现。由于德国大选未能短时间选出总理，绿党亦较大机会被拉拢加入政府，或带来欧元压力。关注美债息抽升的额外打击。

 

美债息在1.7区间料有较大阻力，料先在1.7至1.5区间震荡，每次债息回软亦会为欧元带来支持。

 

美元维持在5月升轨上方，在顶部构区间调整，未有明确下行通道，但亦未作出反弹，要待讯号进一步核实，目前10天线是重要牛熊线，50天线93.5是重要支持，失守有机会试自6月升轨平台，与150天线区间，即93,92.5,92.2，若守在10天线上方，料再试94.5顶部，突破看95.8。

 

欧元在10天线下方呈弱势，技术面组织区间底部中，9月下降轨38.2%菲波1.166水平为重要上行确认位置，回10天线上，料试50天线1.17及61.8%,1.176，料120天线有较大阻力，目前过去底部1.152料为重要支持区间，失守则试1.15,1.149。

 

目前欧洲复甦增速，每有欧央行官员讲话亦为欧元带来支援，所以操作要关注欧数据及官员讲话对欧元的刺激。

 

20211109

 

短线操作精读：

 

债息依然主导金价及非美走势，料金价维持区间波动。油价维持整固上扬势头。标普有机会再试高位。

 

美元：顶部整固

债息：震荡上扬

金银：钟摆试重要阻力

油价：技术反抽

标普：构顶区回测

强势对：欧美 / 镑美

弱势对：美日