【晨早点评】拜登沙特之行受阻，支持油价

20220607

大家好。

香港平民股神曹仁超说过：「只有身家过亿的人才有资格分散投资，散户一定要集中火力，才有机会赚大钱，把鸡蛋放在太多篮子里，很容易手忙脚乱。」祝愿大家亦能有成功者的思维。

精简开市评论：

20220607

周一主要反映市场情绪，面对6月14日美联储会议加息50点子预期，6月22日鲍威尔出席国会证会，以及市场憧憬通胀有机会见顶的炒作下，债息在美盘开市抽升，带动美元上扬，打击金价。留意进入夏季行情，欧美银行间交易员普遍夏天修假的情况料影响盘面，区间震荡行情或主导至9月，在没有消息配合的突破，较多为假突破，即使有焦点配合，过度反应的机会亦较高，有机会出现突破后的大幅回吐。因此，金价料有机会进入小区间及大区间交替的行情。现在没有额外风险支持下，金价维持震荡受压。相信要待6月14日会议及6月22日鲍威尔出席完国会听证会后，才有较强反弹。

如预期白宫传出拜登沙特之行出现变量，原本在6月的出行讨论增产会议，传出需要改至7月，消息支持油价，料油价的波动性在会面前放大。拜登沙特之行原为修复美国民主党与沙特的关系，由于沙特王储涉及2018年卡舒吉在土耳其被杀事件，以及一系列沙特国内斗争与也间军事活动，拜登及民主党从上台后就与沙特王储交恶。因拜登政府上台后对沙特的支持不足，沙特王储传闻亦不愿与拜登沟通，但高油价压力迫使拜登政府寻求沙特增产，料事件有较多变量，并会成为未来两月的重要交易主题。

按目前公开的资料可见，油组中只有沙特及阿联酋有剩余产能，但料份额只有每日50至70万桶，远低于制裁俄国能源目标，所以供不应求的状况相信只有恶化，对油价有额外支持。油价突破129顶，看135技术目标。

关注疫情及疫苗焦点、经济复苏状况、中美贸易谈判、美俄能源政策、美伊会谈、美国国会对预算案最终审议。恒大事件、限电与监管政策发展，料续成为市场焦点。留意债息及美元表现，相信金价及油价波幅亦会较大。

晨早点评：

20220607

周一主要反映市场情绪，面对6月14日美联储会议加息50点子预期，6月22日鲍威尔出席国会证会，以及市场憧憬通胀有机会见顶的炒作下，债息在美盘开市抽升，带动美元上扬，打击金价。留意进入夏季行情，欧美银行间交易员普遍夏天修假的情况料影响盘面，区间震荡行情或主导至9月，在没有消息配合的突破，较多为假突破，即使有焦点配合，过度反应的机会亦较高，有机会出现突破后的大幅回吐。因此，金价料有机会进入小区间及大区间交替的行情。现在没有额外风险支持下，金价维持震荡受压。相信要待6月14日会议及6月22日鲍威尔出席完国会听证会后，才有较强反弹。

如预期白宫传出拜登沙特之行出现变量，原本在6月的出行讨论增产会议，传出需要改至7月，消息支持油价，料油价的波动性在会面前放大。拜登沙特之行原为修复美国民主党与沙特的关系，由于沙特王储涉及2018年卡舒吉在土耳其被杀事件，以及一系列沙特国内斗争与也间军事活动，拜登及民主党从上台后就与沙特王储交恶。因拜登政府上台后对沙特的支持不足，沙特王储传闻亦不愿与拜登沟通，但高油价压力迫使拜登政府寻求沙特增产，料事件有较多变量，并会成为未来两月的重要交易主题。

按目前公开的资料可见，油组中只有沙特及阿联酋有剩余产能，但料份额只有每日50至70万桶，远低于制裁俄国能源目标，所以供不应求的状况相信只有恶化，对油价有额外支持。油价突破129顶，看135技术目标。

美*市场加息预期变化

标普双底看400天线发展，但料反抽亦只属熊市反抽。月图可见失保力加中轴，测30月线，失看保力加底3500区间。未能守在5天线及30小时线上方呈弱势。周图看见5周线为重要下行阻力，过去六周亦反抽受制在5周线，理论上，每次下试下方整数周均线后反抽5抽周，后段再下试更深周均数，目前130周线为重要支持，料失看150,200周线。料150周线及40线(3700,3600)区间有一定支持。

债息3.2%遇阻力，料后续或在3.2%至2.7%区间整固。美元50天线站稳呈圆底，料试20,30天线，突破看早前顶站，反之若试20天线失败，料重试底区，失守则看20周线。站稳有机会再次测顶，突破105看106.5,107.8，在5天线及30小时上方维持强势。

金价失2021年8月升轨（日图，浅蓝），沿3月7日顶及5月25日顶的反射阻力线(红)下走，若失守，料下试6月1日底， 接近4月18日跌浪菲波23.6%(1836) 及5月5日跌浪菲浪38.2%(1833)重要支持，失看120,130周线。若成功站稳3月7日顶及5月25日顶的反射阻力线(红)，料试20天线 ，突破看2021年8月升轨（日图，浅蓝）及30天线，破位料试18日下行菲波38.2%(1867)，突破看50,100天线。金价周图失保力加中轴利淡，保力加底看1760下方，理论上未完成下行目标。反之，若有风险支持，金价有机会突破120天线，即日图上破保力加中轴，亦突破4月18日下行菲波38.2%(1867)，即重试菲波50%,61.8%(1892,1917)，目标与日图保力加顶区及50天线接近。

油价站稳10小时及5天线上方维持强势，保持大型上行三角看法，料再破122顶位，料分段重试125,128顶，上行三角理论135上方为目标。三角成形前题是守在100天线上方，现20天线为重要支持，若失20天线，或重试下方十整数均线。若站稳30小时线及5天线上方保持强势。传统的反抽阻力看124,125.5,128及129.4，破顶看19年顶区133,135,139,143,147。若失守93区底，看100天线支持，失守则看200天线。

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新一周精要提示：

20220607

新一周全球重要经济事件：

新一周最大焦点：美通胀及消费信心数据、欧对俄能源制裁议案、澳洲及欧洲央行会议、中国解封、中国CPI及PPI、乌俄局势及疫情发展。美5月通胀数据预期维持高位8.2%，前值8.3%，从通胀组合数据可见，占30%的美国汽油价格一直没有回软，5月升幅达12%，占12%的木材价5月则下跌30%，市场预期只是两者的组合结果，其他的食物价以奶价为参照，5月则升逾3%，二手车价持平，平资工资则小幅上扬。可见通胀数据预期微软只是因为木材及房价回调因素造成，这自然与加息压力有关，但民生相关的通胀压力则持续上升，但这类加息打压房价的趋势依终有限，在始消彼长下，当木材价站稳在成本价水平，则通胀上行压力更为明显。

欧央行会议有机会提出预早加息，同时首加50点子，焦点在于全年加息幅度预期，由于欧洲面对乌俄危机及疫情困扰，加上经济复苏步伐较慢，料即使有加息预期，但长期加息幅度有限，或造成欧元先扬后挫的状况。加上随后有6月14日美联储议息压力，即使新一周为美联储禁言周，但美国加息预期及压力未减，相信下周市场有更多来自机构对美联储决定的看法，提防有关先行进取加息而打压通胀的说法。而澳大利亚央行议息亦预期有机会有鹰派决定及预期，由于中国解封，对澳元有一定支持。

同时留意美国对贸易关税撤销的态度，即使撤销关税，若同时收紧中概公司的制裁，亦不利好股指。中国疫情及封城发展主导了股指及油价发展，若中国疫情受控及撤销封城，相信股指及油价有更大支持及反弹机会，留意中国央行会否释放更多刺激政策，料对大市有较大影响。此外，新一周股指*结算前后或有较大的波动，值得留意。

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

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短线操作精读：

债息及美联储加息预期，依然主导金价及非美走势，提防风险情绪回软打击金价升势。油价维持整固上扬势头。标普有机会进行整固。

美元：50天线站稳呈圆底，或回20,30天线

债息：2.7%获支持，突破3看3.2%

金价：试日图保力加中轴，上破看1873，乏力回1810

油价：突破129顶，看大型三角目标135

标普：标普双底，看400天线

强势对：欧元、纽元、澳元

弱势对：美日