【黄金操作提示】密歇根大学消费者信心指数或跌至有数据以来的低位，预期为金价带来逾20美元行情

20220715

［晨早"黄金"提示］：

美6月PPI终值升11.3%，显示通胀问题未有在生产链上放缓，高通胀压力料持续，推使市场不相信拜登昨天所指通胀数据未有反应能源价格回落，加息100点子预期在数据公告后持续坚挺，金价一度受压；由于市场忧虑加息100点子加速经济衰退，油价亦一度大跌，亦造成金价压力。然而，随后美联储官员沃勒及鹰派代表布拉德亦表示未有考虑加息100点子，而加息75点子意向较为合适，讲话缓减市场对加息压力的忧虑，加息100点子预期从80%上方跌至50%下方，美元冲高回软，油价反弹，金价压力后喘定。而今早上中国GDP数据差于预期，相信市场有机会忧虑中国经济放缓，若忧虑加深，亦有机会打击油价及金价，后市关注中国会否解决疫情困扰及经济刺激方案。

由于拜登正在外访中东，日内将往沙特与皇储会面，会面后油组或公告新一轮的产油量意向，相信油组迟迟未有公告，就是待拜登会面时讨价还价，言则，配合增产的意向是有机会发生，但产量则要看拜登会否向沙特等中东湾区国家作出妥协，并支持该等国家的非民主政制政策。相信，面对中期大选的压力，拜登能够妥协的空间有限，言则，较大机会增产幅度有限，料最终产量计划公告后，在消化坏消息后，油价站稳逐步回升的机会较高。因为7月20日俄罗斯会否如期重开北溪二号料成为新的市场焦点。油价的表现与金价有商品互动影响，不可以忽略。虽然，耶伦亦在进行亚洲访问，并会出席G20财长会议，意图连手各国限制俄罗斯出口油价，但现在即使制裁俄国出口能源的情况下，印度及巴西亦己经没有跟随美国协议，所以耶伦的举动料成效不大机会较高。耶伦己上任美国财长以来，国外推行的政策亦触礁，相信这次亦不例外。

2年及10年期债息倒挂，息差一度至22点子，现为19点子；此外美银行股业绩公告差于预期，反映衰退忧虑未减。日内除了加息100点子的预期变化，还需要留意一系列反映经济状况的重要数据。美核心零售预期小幅改善见0.6%，前值0.5%；零售销售亦预期改善至0.8%，前值-0.3%；而工业生产指数则预期持平。若数据按预期公告，料有助缓减市场对衰退的忧虑，有助支持美元。但相信终值有预期落差的机会，情况与通胀数据接近，若差于预期，经济衰退恐慌相信会增加，支持金价。留心，较晚还会公告密歇根大学消费者信心指数，预期会进一步跌至有数据以来的低位，预期49.9，前值50，反映消费市场场收缩，美国GDP中七成来自消费，所以消费收缩可以说是衰退的重要讯号，上次6月24日公告数据疲软时，就为金价带来逾20美元行情，今晚会否历史重演，就有待观察。

在「加息恐惧」与「衰退忧虑」的相互影响下，料7月27日美联储会议前金价续有压力，但每有重要经济数据反映衰退风险，亦会做成金价有较大的波动，料7月27日美联储会议后加息预期压才能暂时缓减，其时金价则有机会逐步反映经济衰退风险而获支持。

7月加息100点子预期昨晚从80%上方，跌至50%下方，加息预期续主导市场情绪

2年及10年期债息倒挂，息差一度至22点子，现为19点子，反映资金对衰退的忧虑未减

密歇根大学消费者信心指数或跌至有数据以来的低位

目前在多种市场情绪拉扯下，加上夏天行情，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：回1716上方多

目标：1723-1731区间，突破看1744-1750-1760附近

止损：1713

回1708下方空

目标：1700-1697区间，突破看1687-1675附近

止损：1712

预期波幅：5-30美元

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金价失150,160周线及30月线，料朝170,180周线及40月线发展，理论上，下破战后区底，看菲波回调目标127.2%(1701) ，目标与2022年4月开始构造的下行旗形配合。但由于目前有超卖的情况，若小时图回20均线上方，或先行整固，回测喇叭底5月25日及6月14日底线（蓝）及6月13日跌浪菲波23.6%(1767)区间，若能上破则有机会反测战后底区，即回测2022年5月底(1786)，同位亦是6月13日跌浪菲波38.2%，料阻力较大，若试位乏力再失160周线，料重启下行行情，料下试战事升浪菲波回调目标127.2%(1701)及疫后底1680区间。反之，若成功突破5月底，即同时上破6月13日跌浪菲波38.2%，理论上可以试6月13日跌浪菲波50%,61.8%(1805,1823)，同区接近20天线，上破代表弱势有机会结束，并回复强势。