【黄金操作提示】通胀数据操作攻略，炒作通胀回软的市场预期有机会只是一厢情愿的看法

20220913

［晨早"黄金"提示］：上周五金价先扬后挫，先受欧央行加息，获非美带动，后段则因为美联储官员鹰派讲话打压，昨日市场炒作今通胀数据放缓，美消费者通胀预期降至5.7%，市场憧憬股指见底，金价亦获支持，由于市场憧憬股指周期底，资金从债市流出，债息抽升。有别过去数月，市场尚未有流出的CPI预早提示，若此相信数据公告前，有机会出现回吐压力，有待真正真正数据结果而终定资金方向。

日内关注操作：

日内续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

日内关注美国通胀数据最终结果，市场预期同比有机会从8.5%微软至8.1%，但核心通胀则从5.9%升至6.1%，回到4个月高位，若此，料反映在扣除食物及能源等通胀因素下，通胀己经逐步推升工资等经济活动，通胀螺旋的压力定在增加，这响应美联储针对工资增加而持续加息的行动。亦即公告有机会造成金先扬后挫，市场有机会先炒作通胀同比下降，支持金价先行上扬，但及后核心通胀恶化，则加强美联储持续进一步加息的预期，料对金价后市构成压力。

若我们回看通胀数据组合的高频数据，美8月核心通胀数据回升的机会是存在的，虽然8月食物指数回软逾10%、二手车价持平、气油价跌逾8%，但房屋指数升逾15%、木材价格亦平均有30%升幅、加上工资压力未减，可以肯定新公告的通胀数据，较难出现大幅回软。炒作通胀回软的市场预期有机会只是一厢情愿的看法。

留意9月加息75点子预期及全年加息预期变化对金价影响：

注债息表现，美债息再次接近3.5%，若债息在3.5%上方，料加强股转债资金流，为股市带来压力。过去每次触及股转债债息临界点，美国财政部及央行亦有机会作出干预。反之，若债息升穿3.5%，市场料预期债息有机会上试3.8%，或为金价带来沉重压力。

留意欧盘多个数据亦偏软，德国经济景气指数更有机会跌至2008年以来新低，或打压欧元拖累金价。此外油组报告亦不可以忽视及白宫战略油政策发布，若显示原油需求预期大幅下降，而美国再度大幅释放战略油，或大幅打击油价，亦拖累金价。

宏观经济影响金价要点：

l   俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。此外，英国经济及政治会否恶化，英镑受压亦会拖累金价。

l   关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

目前在多种市场情绪拉扯下，加上夏天行情，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1696上方多

目标：1711-1721区间，突破看1731-1741-1752-1757-1765附近

止损：1713

上行后，回1720下方空

目标：1711-1706区间，突破看1697-1683-1680-1673-1660附近

止损：1717

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价暂试上破8月降轨，现区顶1737为重要阻力，上破料加强构双底信心，料重试8月底顶1760，突破上试8月顶1800区间。反之若再次回到8月降轨下方，料再试7月下旬底区1695,1680，形态上若疫后底1680-1670失守，有机会试2020年8月及2021年5月顶延伸的趋势线（绿）(1659,1647)区间，区间与重要均线及菲波参照接近，由于大周期呈下行旗形若以上趋势线失守，理论上看1607区间。即使暂时站稳1680，若未能回到6月13日及8月22日底延伸线（泥黄）（1707,1715），亦未能确认W底成立。若能回到上方，料再次测试3月8月及4月18日顶位及收市位构成的两组下行阻力线为重要阻力(红及蓝)(1730,1749,1777)，未能突破的情况下续维持以偏软整固。