【黄金操作提示】关注非美超卖反弹带动金价小幅收复，同时提防资金盘再度杀仓

20220919

［晨早"黄金"提示］：周五美消费信心不及预期，同时消费者通胀预期亦低于预期，市场解读为美联储加息态度不能过度鹰派，全年加息预期从周四的4.5%回至4.25%，为疲软的金价带来超卖反抽机会。料周一市场续受加息预期情绪左右，若未有进一步讯号影响加息预期，料金价维持区间震荡偏软，因为上周五黄金ETF回复流出，未能延续买盘捞底的支持，即使非美有机会短暂支持反抽，但相信要待9月21日市场情绪爆发后，资金才会明确入场。当然，由于上周金价跌破疫后底后呈现过度弱势，或有资金借势打击捞底仓位，提防资金盘借势杀仓。即使技术面有机会反弹，但往往在真正反弹前，先会打击捞底的仓位，特别是基本面未有配合的情况下。

日内关注操作：

日内续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

周一英国及日本亦休假，而纽、澳及欧央行有官员进行讲话，关注非美央行会否推升市场对于非美货币的加息预期，若周一非美获支持回升，不排除亦利好金价表现。美盘房屋数据预期有机会跌至疫情恐慌后新低，反映美国屋房市场逐步冷却，或再次带来经济衰退忧虑，或小幅利好金价。

注债息表现，美债息再次接近3.5%，若债息在3.5%上方，料加强股转债资金流，为股市带来压力。过去每次触及股转债债息临界点，美国财政部及央行亦有机会作出干预。反之，若债息升穿3.5%，市场料预期债息有机会上试3.8%，或为金价带来沉重压力。

宏观经济影响金价要点：

l   俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。此外，英国经济及政治会否恶化，英镑受压亦会拖累金价。

l   关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

 过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

目前在多种市场情绪拉扯下，加上夏天行情，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1680上方多

目标：1687-1693区间，突破看1704-1711-1721-1731-1741-1752附近

止损：1677

上行后，回1671下方空

目标：1665-1661 区间，突破看1654-1649-1643-1630-1615附近

止损：1675

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价失疫后底，理论上下试7月升浪菲波127.2%-138%回调1650至1630区间，接近50月线1643区间，失守试21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，接近60月线，料50月线有一定支持，但目前反抽亦只属于熊市反抽。

小时图若回21均线上方有短反抽机会，突破有机会回试20天线，但料3月8月及4月18日顶位及收市位构成的两组下行阻力线有较大阻力(红及蓝)。相信10周线阻力亦较大，目前未能回到5月线上方，整固下行的机会较大，现在底形态亦未有成形，料即使反抽后，亦有机会再有下试底部的压力。

金价月图可见大双顶下破的确认在21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，若大双顶确认，金价理论上下试1450至1360区间，接近150月线及2018年升浪菲波78.6%区间。若疫情有机会结束、俄乌危机解除、央行持续加息而未有经济危机，金价重回1450下方不是没有可能。