【黄金操作提示】美联储决议攻略，黄金技术底看1650-1645区间

20220921

［晨早"黄金"提示］：美新屋数据如预期意外上扬，反映美国房市依然过热，暗示美联储加息压力未成功压止房市通胀风险，加强美联储持续鹰派加息预期。此外，瑞典央行加息4码，但市场忧虑非美央行大幅加息造成经济衰退加速，资金进一步流入美元，美元再试高位区间，美债息更一度升至3.6%。昨黄金ETF持仓流出更加进一步扩大，从昨天的流出2.9吨，大幅增加至4.63吨，亦打击金价，金价再试两年低位，如笔者技术分析预期。

本周美联储议息之余，还有巴西、日本、台湾、菲律宾、印度尼西亚、瑞士、英国、南非等地央行利率决策，相信在美联储公告后，市场加息恐慌会出现放缓，特别10月没有美联储议息会议，为非美及金价带来周期回稳机会。即使非美有机会短暂支持金价反抽，但相信要美联储加息预期见顶，资金才会明确入场。虽然，现技术面有反弹势头，但往往在真正反弹前，先会打击捞底的仓位，特别是基本面未有配合的情况下。

日内关注操作：

日内续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。日内美成品房预期微软，但料影响有限，因为市场更关注美联储议息结果。

美联储9月议息会议攻略(20220921更新)

美联储将在今晚2点公告加息决定及位图，而随后2点30分美联储主席则会发布会后声明，并回答记者提问。预期美联储9月加息75点子悬念不大，亦会按计划9月缩表950亿美元，料市场更关注会议位图，寻找今明两年加息意向变化。同时，从鲍威尔讲话寻找11及12月加息预期。

位图较大机会先打击市场情绪

料加息少于75点子机会较低。反之，若意外地加息100点子，或缩表规模放大，则非美资币、股指及金价亦料面对压力。此外，若位图反映今年加息幅预期在4.25上方，或者明年加息预期在4.5%上方，料亦为金价带来压力。相信位图透视明年的加息预期在4.5%上方机会不低，同时明年6月开始加息放缓的预期亦有机会落空。即2点公告结果较大机会打击金价。

会后声明或者出现反高潮？

鲍威尔在会后声明中，按惯例会先陈述美联储对通胀及经济看法，若鲍威尔在新讲话中暗示未来有加息4码，即加息100点子的可能性。相信非美、股指及金价亦面对压力。

但由于10月没有议息，鲍威尔有机会在陈述11月与今明两年加息预期时，会重复市场充满不确定性，未来的加息决定将视乎经济数据表现。若鲍威尔表示进取加息有机会造成经济硬着陆风险，并暗示暂不考虑加息100点子的操作，市场或再次炒作远期加息压力放缓，提供非美、黄金及股指短暂的兴奋。

若如预期，金价或在美联储决议公告里先大幅下挫后反弹！

关注债息表现，美债息再次接近3.5%区间，若债息在3.5%上方，料加强股转债资金流，为股市带来压力。过去每次触及股转债债息临界点，美国财政部及央行亦有机会作出干预。反之，若债息升穿3.5%，市场料预期债息有机会上试3.8%，或为金价带来沉重压力。

宏观经济影响金价要点：

l   俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。此外，英国经济及政治会否恶化，英镑受压亦会拖累金价。

l   关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

 过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

目前在多种市场情绪拉扯下，加上夏天行情，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1650上方多

目标：1760-1770区间，突破看1778-1687-1693-1704-1711附近

止损：1646

上行后，回1660下方空

目标：1652--1646 区间，突破看1640-1630-1615-1609-1602附近

止损：1663

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价失疫后底，理论上下试7月升浪菲波127.2%-138%回调1650至1630区间，接近50月线1643区间，失守6月下行旗形目标1605区间，破位试21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，接近60月线，料50月线有一定支持，但目前反抽亦只属于熊市反抽。

小时图若回21均线上方有短反抽机会，突破有机会回试20天线，但料3月8月及4月18日顶位及收市位构成的两组下行阻力线有较大阻力(红及蓝)。相信10周线阻力亦较大，目前未能回到5月线上方，整固下行的机会较大，现在底形态亦未有成形，料即使反抽后，亦有机会再有下试底部的压力。

金价月图可见大双顶下破的确认在21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，若大双顶确认，金价理论上下试1450至1360区间，接近150月线及2018年升浪菲波78.6%区间。若疫情有机会结束、俄乌危机解除、央行持续加息而未有经济危机，金价重回1450下方不是没有可能。