【黄金操作提示】股指及金价在ＦＯＭＣ会议前技术区间整固机会不低

20221101

［晨早"黄金"提示］：周一国内疫情困扰持续，富士康郑州爆疫续打击市场情绪，封区打击经济困扰加深，打击人民币及股指，亦拖累金价。欧洲通胀数据每创高见10.7%，经济衰退忧虑打击欧元，亦拖累金价。市场关注周三晚(2日)美联储会议决定，美盘资金选择暂时离场下，亦打击股指及黄金。相信若没有突发风险下，市场观望气氛浓厚，要待美联储议息会议公告后，波幅才会再度放大。后市续关注中国政治及经济发展，若中国重新为市场提供信心，推出刺激方案或减少防疫限制，亦支持市场气氛，利好金价，反之，若市场再度忧虑中国经济发展，或疫情再度升温，或人民币再度回软，料亦打击金价。然而，中国走出忧虑困扰机会更高。

美国前财长萨默斯认为，美联储不宜过早结束重手加息的行动。美联储将在周三（２日）议息，市场预期再加息0.75厘，但猜测会后将发出放缓加息讯号，甚至表态12月加息幅度或降低至半厘。萨默斯接受媒体访问时响应，央行本周将再次大幅加息0.75厘，近期经济数据不足以支持美联储、表达有意改变紧缩货币政策的态度。萨默斯表示，央行有应该做以及必须做的工作，除非通胀有明确回落迹象，否则看不到当局有修正货币政策的必要。料在加息忧虑不明确的情况下，股指及金价亦偏软受压，目前，美12月加息75点子预期依然在50%下方，反映市场还在观望美联储11月2日决议结果。市场普遍认为面对中期选关系，美联储态度暂时放鸽的机会不低。若12月加息75点子回到50%上方，料股指及金价亦面对压力。反之，若12月加息75点子概率进一步回到30%下方，料市场加息恐惧放缓，对股指及金价有利。

日内关注操作：

大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

日内最大焦点中国疫情及刺激政策，若中国放宽疫管或加强经济刺激，人民币及股指站稳回升亦支持金价；澳央行预期加息25点子，相信澳央行行长讲话更为重要，若非美央行忧虑加息过急，态度上放缓加息步伐，或打击非美，利淡金价。欧盘时段关注英国制造业PMI数据，预期维持收缩在45.8水平，若进一步恶化，料打击非美，亦影响本周英国央行加息预期，或拖累金价。美盘晚间关注ISM制造业PMI及JOLTS职位空缺，预期ISM制造业PMI回软，并有机会回到50荣衰分界线水平；而JOLTS职位报告亦回软，若此，亦利淡美元，短线支持金价。

留意明日有人民银行有2800亿7天逆回购到期，市场亦关注新一轮的逆回购是否足以稳定市场信心，若明日人行未有提升逆回购金额，亦打击股指及人民币，亦有机会打击金价。

日内还要留意美股业绩期表现，预期日内有好消暂时缓和而出现回吐机会，但料回吐后业绩焦点续支持股指，若股指气氛回暖，料打击美元，为金价提供支持。关注债息表现，美债息试4.2%乏力，关注这次回调的整固底部，若回调幅度不足，料反抽续为股市及金价带来压力。

宏观经济影响金价要点：

l   俄方宣布启动二战后动员令，并暗示有机会动用核武，若最终乌俄风险升级，料金价及油价亦有机会短时间大幅反弹，关注局势发展的突发消息。

l   俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。

l   关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   英国新任政府施政不确定性增加，料为非美带来波动

l   近期日圆、欧元及英镑亦出现危机，需要提防G7国家央行干预外汇市场，为市况带来较大震荡。

l   中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

l   世界卫生组织或宣布疫情大流行结束，若此，或对金价构成心理影响压力，在情绪上进一步打击金价。但这不是坏事，坏消息尽出后，料金价回复上扬弹性，行情波幅料再次放大。

 过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

美*市场加息预期变化

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1640上方多

目标：1647-1652区间，突破看1661-1672-1686-1700-1715附近

止损：1637

上行后，回1660下方空

目标：1652-1645区间，突破看1639-1627-1616-1601-1582附近

止损：1665

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价有机会构Ｗ底，先关注10月中震荡区间支持(1645-1640)区间，若整固站稳回1670上方，则在小时图构头肩底，理论上看日圆双底顶区(1715-1725)。目前 9月底为重要支持，失守看9月升浪FB127.2%(1583)。短线阻力看FB78.6%(1639)，若能回菲波61.8%(1658)上方，形态上成为双底，料回试3月8月及4月18日顶位阻力线(蓝) ，突破看9月顶，若成功上破9月顶，双底目标看8月顶1800-1820区间。过程或在1755,1765区间有阻力。

金价月图可见大双顶下破的确认在21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，若大双顶确认，金价理论上下试1450至1360区间，接近150月线及2018年升浪菲波78.6%区间。若疫情有机会结束、俄乌危机解除、央行持续加息而未有经济危机，金价重回1450下方不是没有可能。

黄金小时图