【黄金操作提示】美联储11月议息会议攻略

20221102

［晨早"黄金"提示］：周二(1日)亚盘网上传闻内地研放宽放防宽，并有机会在明年三月重开，亚盘至欧盘时段股指获支持，人民币回升，带动金价。然而，随后中国外交部表示：「不了解传闻」，加上美盘数据预于预期，ISM制造业PMI终值50.2，预期50；而JOLTS职位数据更好于前值，终值11.717M，前值10.28M，反映就业市场依然吃紧，市场忧虑工资通胀压力，或推使美联储持续鹰派加息，金价出现回吐。相信若没有突发风险下，市场观望气氛浓厚，要待美联储议息会议公告后，波幅才会再度放大。后市续关注中国政治及经济发展，若中国重新为市场提供信心，推出刺激方案或减少防疫限制，亦支持市场气氛，利好金价，反之，若市场再度忧虑中国经济发展，或疫情再度升温，或人民币再度回软，料亦打击金价。然而，中国走出忧虑困扰机会更高。

周二有资深基金经济分析师在社交媒体表示，「听闻」内地筹组复工委员会（Reopening Committee），由中央政治局常委王沪宁领导，现审查来自美国、香港及新加坡的疫情数据，并评估各种重新开放的情景，目标为明年3月重新开放。不过，中国外交部出席例行发布会时响应，不了解有关内地正成立一个委员会评估如何退出动态清零政策的传闻。料市场续关注中国疫情及防疫政策的变化，若中国疫情受控及放宽防疫，相信对股指及金价亦是重大利好。

美12月加息75点子预期依然在50%下方，反映市场还在观望美联储11月2日决议结果。市场普遍认为面对中期选关系，美联储态度暂时放鸽的机会不低。若12月加息75点子回到50%上方，料股指及金价亦面对压力。反之，若12月加息75点子概率进一步回到30%下方，料市场加息恐惧放缓，对股指及金价有利。

日内关注操作：

大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

晚间ADP就业数据预期回软至20万下方，料为金价带来短线支持。但市场更关注美联储会议结果及美国财政部季度报告，若美联储决议呈鸽派，以及美国财政部有意向入市回购20年国债，料债息亦有回软机会，亦利好金价。

美联储11月议息会议攻略

美联储将在今晚2点公告加息决定及位图，而随后2点30分美联储主席则会发布会后声明，并回答记者提问。预期美联储11月加息75点子悬念不大，亦会按计划缩表950亿美元，11月会议并没有位图及经济预测公告。市场较大机会从鲍威尔讲话寻找12月至明年加息预期。

11月加息75点子预期对市况影响不大

相信加息50点子或100点子的机会亦较低。若意外加息50点子，料利好股指及金价；反之，若意外地加息100点子，则股指及金价亦料面对压力。至于如预期加息75点子，料市场区间先挫后扬震荡为主，等待2:30鲍威尔讲话。

会后声明偏鸽机会不低？

鲍威尔在会后声明中，按惯例会先陈述美联储对通胀及经济看法，若鲍威尔在新讲话中暗示未来有加息4码，即加息100点子的可能性。相信非美、股指及金价亦面对压力。但由于11月8日美国中期选关系，鲍威尔讲话较大机会模棱两可，会重复市场充满不确定性，未来的加息决定将视乎经济数据表现。反之，若鲍威尔表示进取加息有机会造成经济硬着陆风险，并暗示暂不考虑加息100点子的操作，或美联储开始讨论缓减加息安排，市场料再次炒作远期加息压力放缓，提供非美、黄金及股指短暂的兴奋。

若如预期，金价或在美联储决议公告震荡后短期见底！

即使美联储会议后，12月加息75点子预期重上75点子，只要鲍威尔无意加息100点子，料金价在公告后受压，到亚盘开市时段后，市场会逐步消化，因为金价利淡因素在美国中期选前减弱，金价有机会进入短周期坏消息尽出的空间。加上，美非农就业数据预期偏软，亦支持金价。留意ADP若偏软，美联储决议后，炒作非农回软的力量亦会增加。

日内还要留意美股业绩期表现，预期日内有好消暂时缓和而出现回吐机会，但料回吐后业绩焦点续支持股指，若股指气氛回暖，料打击美元，为金价提供支持。关注债息表现，美债息试4.2%乏力，关注这次回调的整固底部，若回调幅度不足，料反抽续为股市及金价带来压力。

宏观经济影响金价要点：

l   俄方宣布启动二战后动员令，并暗示有机会动用核武，若最终乌俄风险升级，料金价及油价亦有机会短时间大幅反弹，关注局势发展的突发消息。

l   俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。

l   关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   英国新任政府施政不确定性增加，料为非美带来波动

l   近期日圆、欧元及英镑亦出现危机，需要提防G7国家央行干预外汇市场，为市况带来较大震荡。

l   中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

l   世界卫生组织或宣布疫情大流行结束，若此，或对金价构成心理影响压力，在情绪上进一步打击金价。但这不是坏事，坏消息尽出后，料金价回复上扬弹性，行情波幅料再次放大。

 过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

美*市场加息预期变化

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1651上方多

目标：1656-1661区间，突破看1672-1686-1700-1715附近

止损：1648

上行后，回1668下方空

目标：1660-1652区间，突破看1645-1639-1627-1616-1601附近

止损：1671

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价有机会构Ｗ底，先关注10月中震荡区间支持(1645-1640)区间，若整固站稳回1670上方，则在小时图构头肩底，理论上看日圆双底顶区(1715-1725)。目前 9月底为重要支持，失守看9月升浪FB127.2%(1583)。短线阻力看FB78.6%(1639)，若能回菲波61.8%(1658)上方，形态上成为双底，料回试3月8月及4月18日顶位阻力线(蓝) ，突破看9月顶，若成功上破9月顶，双底目标看8月顶1800-1820区间。过程或在1755,1765区间有阻力。

金价月图可见大双顶下破的确认在21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，若大双顶确认，金价理论上下试1450至1360区间，接近150月线及2018年升浪菲波78.6%区间。若疫情有机会结束、俄乌危机解除、央行持续加息而未有经济危机，金价重回1450下方不是没有可能。

黄金小时图

黄金4小时图

黄金日图