【黄金操作提示】美通胀数据攻略

20221213

［晨早"黄金"提示］：周五(9日)亚盘市场忧虑中国新增重症急增打击医疗体系，加上累积连续升幅，同时央行逆回购没有额外增额，市场获利回吐气氛浓厚，金价偏软。欧盘英国一系列经济数据好于预期，缓减英国衰退打击忧虑，支持非美及金价，而美盘市场周一观望气氛浓厚，由于预期美联储推升长期利率顶部，债息抽升，打击金价。留心，昨晚纽约联储公告最新的通胀预期报告，指一年通胀预期按月下降0.7%，至5.2%，为2021年来低位，但消息未有帮助金价回稳，好消息失效，反映淡仓的加量占上风，好仓乏力，值得关注。留意，金价周图上周收见十字星，形态构成射击之星的转势讯号，若本周收市价不能在上周收市价上市，属于中周期下走的讯号。短在线周五区间底部1788为重要支持，若失守料短线下挫行情放大。

日内有美国CPI指数，昨晚传出CPI有机会见7.2%，低于预期的7.3%，造成美股后段有较多支持，但传闻有待公告核实，日内市况料较为波动，市场憧憬过去一个月能源价格下降及过去高基数效应，推使通胀数据回软，但由于过去一个月工资增长及房价亦有一定升幅，所以预期回软出现不确定的机会，若终值意外在预期7.3%上方，不排除加息恐慌回归。此外，市场关注美联储12月14日会议决定、位图及经济见解，预期落实加息50点子，为公告早段带来金价及股指支持，但随后的会议公告及位图中或暗示明年及后年利率顶部调高，同时打击2023年减息憧憬，亦有机会打击后段金价及股指行情。

留意市场对于美国经济衰退的忧虑会否加深，亦对金价有较大影响，近期多家投资银行亦认为2023年美国经济跌入衰退无可避免，美银指在衰退下美元偏软，黄金有机会上扬20%。料市场若再有少作经济衰退风险，亦支持金价。

现在美12月加息75点子预期是重要的风向标，每次预期从50%上方回下方，则支持金价。反之，若从50%下方回上方，股指及金价则面对压力。

日内关注操作：

大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

亚盘关注中国疫情及经济刺激方案的消息，中国复苏憧憬加强利好金价，反之，若市场认为己经过度反映预期，而疫情风险未见解除下，金价则有回吐压力；欧盘留意英国就业数据，及英伦银行的政策态度，预期就业数据有回稳机会，若市场从数据中见英国经济未有如过去预期的恶劣，以及对英伦银行政策表示信任，或支持英镑及金价。此外，关注德国CPI，预期有回软机会，相信市场会从终值评估加息预期及经济衰退的机会，若终值稳定市场对欧元信心，料支持欧元及金价，反之，若终值大幅上扬推使衰退忧虑恶化增加，或打击欧元及拖累金价。

美国通胀数据攻略：

美国通胀数据料是全城焦点，市场预期同比有机会从7.7%微软至7.3%，核心通胀则从6.3%回软至6.1%，若此，料缓减加息预期，支持金价。

留心，虽然过去一个月能源价格回软，以及过去高基数的帮助，预期通胀数据回软的预期较大。但由于过去一个月房屋及工资增长亦较为明显，加上刚公告美PCE持平，而PPI则略扬，均反映预期通胀大幅回软有一定难度。终值存在预期落差的机会。若数据意外在7.4%上方，不排除为金价及股指带来较大压力。

通胀数据对金价影响：

同时，美债息亦值得留意，市场预期美债息有机会在3.5%站稳，若债息大幅回升，不排除对金价构成压力。料美盘有更多市场人仕解读美国经济及美联储行动预期，提防讲话打击缓减加息情绪，或为金价带来压力；反之，若市场偏向美联储行动转鸽，料为金价带来较多支持。

宏观经济影响金价要点：

l俄方宣布启动二战后动员令，并暗示有机会动用核武，若最终乌俄风险升级，料金价及油价亦有机会短时间大幅反弹，关注局势发展的突发消息。

l俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。

l关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l英国新任政府施政不确定性增加，料为非美带来波动

l近期日圆、欧元及英镑亦出现危机，需要提防G7国家央行干预外汇市场，为市况带来较大震荡。

l中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

l世界卫生组织或宣布疫情大流行结束，若此，或对金价构成心理影响压力，在情绪上进一步打击金价。但这不是坏事，坏消息尽出后，料金价回复上扬弹性，行情波幅料再次放大。

过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

美*市场加息预期变化

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1770上方多

目标：1779-1788区间，突破看1795-1807-1813-1826-1837-1842附近

止损：1765

上行后，回1780下方空

目标：1770-1768区间，突破看1765-1758-1747-1743-1732附近

止损：1785

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价料再试疫情下降通道(20年9,11月/21年1,6,11/22年1.8月)，过去双底颈线1720,1730区间为重要支持。失守看疫后多次重要支持1680位置，失守看过去两月的周收市及开市底部1647-1643区间，乏力则看月度底部1618-1615区间。若9月底失守，则看9月升浪FB127.2%(1583)。

理论上，若成功站稳定1730颈线上方并再次上破目前顶部，料上行目标可以看1800至1820区间，接近８月中顶，突破看5月顶区，接近4月跌浪菲波61.8%区间。

金价月图可见大双顶下破的确认在21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，若大双顶确认，金价理论上下试1450至1360区间，接近150月线及2018年升浪菲波78.6%区间。若疫情有机会结束、俄乌危机解除、央行持续加息而未有经济危机，金价重回1450下方不是没有可能。

黄金小时图

黄金日图