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20230117
[晨早"黄金"提示]:周一(16日)亚盘市场先受中国复常加速憧憬及放宽监管等消息支持,金价在亚盘开市时段抽升,但随后市场出现获利回吐,虽然资金看好中国复常,并普遍认为中资板块续有10至20%升幅,但面对春节长假期的不确定性,股指及金价亦有回吐压力。市场对美国经济衰退态度改变,认为美国较大机会只是面对轻微衰退,而欧洲及英国亦憧憬能够避过深度衰退,以及本周日本央行决定维持鸽派,亦缓减金价升势。料美联储息率政策预期、中国疫情、非美央行动态及经济衰退等主题依然主导行情,同时留意黄金ETF的持仓量变化。留心,过去一周黄金ETF持续流出,升价跌量的状况,反映大持份者出货,提防有较大回吐出现。
日本央行议息态度受市场关注,市场炒作日本央行收紧货币政策,若日央行收紧货币政策态度增加,料支持日圆之余亦支持金价;反之,若日央行在新公告中坚持宽松货币政策决心,料日圆及金价亦有一定压力。同时,市场亦会在日央行接任人选中寻找未来政策方针预期,目前,前副行长山口广秀、长中曾宏及现副行长雨宫正佳亦传闻有机会接任,当中山口广秀态度较为鹰派,而雨宫正佳的接任呼声则较高,料接任人选将在2月10日公告,而1月23日的国会会议亦有机会透露线索。
市场同时忧虑美国政府停摆危机,美国最快将在本周四19日达到31.4万亿美元的债务上限,虽然有临时措施以让资金运作至6至8月,但由于共和党重掌众议院,料国会对审议延续债务上限有一家阻碍,加上共和党内部分裂加强,政治混乱机会不低,市场忧虑重复2011年美国资产信任危机,甚至出现下调信用评级或更恶劣情况,料若美国债务违约危机升级的情况下,对金价有进一步支持作用。
每年一月一般亦视为资金表态月份,目前金价在开局的表现良好,若能维持现在强势,亦加强今年看好黄金的势头。本周开始美股业绩期,亦可以作为股市的寒暑指标;此外,要提防在每年初的财政部访问中,美国对美元货币政策的态度;同时,虽然美联储1月没有议息会议,但美联储官员讲话依然对市场有一定的杀伤力。还有是通胀压力的不明确依然持续。料1月依然会有很多的市场主题的讨论,较难在早时段达到共识。
留意市场对于美国经济衰退的忧虑会否加深,亦对金价有较大影响,近期多家投资银行亦认为2023年美国经济跌入衰退无可避免,美银指在衰退下美元偏软,黄金有机会上扬20%。料市场若再有少作经济衰退风险,亦支持金价。近期,高盛商品研究部亦表态,与去年一样,商品将是2023最佳投资对象,回报可能超过40%。
日内关注操作:
大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。
日内关注欧盘德国CPI数据,预期持平,或引发市场对欧深度经济衰退忧虑,或打击非美,拖累金价。随后留意世界经济论坛,留心非美央行官员的讲话态度,若非美央行表现鹰派,非美强势料对金价有支持。同时,关注与会者对全球经济衰退的忧虑,及对美联储利率政策的预期,若经济衰退忧虑增加,而美联储利率顶率预期接近见顶,料对金价有一定支持。
美盘关注开市时段媒体头版,由于周一假期,本周主题料在今晚公告,料导向影响市场情绪。若关注加息恐惧料打击金价,反之,若是衰退恐慌成为主题,则支持金价。而数据方面,美新屋动工预期略软,支持金价;而纽约制造业指数则预期略有改善,但依然维持收缩。市场料续关注美国财长耶伦周三与中国国务院副总理刘鹤会面。
同时,提防美联储官员意外在媒体发话,若讲话造成加息恐慌,或进一步打击金价;反之,若美联储官员态度上认为接近利率顶部,需要放缓加息,料对金价有一定支持。市场人仕对经济衰退的看法亦不要忽视,若再度投资银行调升2023年经济衰退机会,并鼓励资金买入黄金避险,亦支持金价。反之,若认为经济衰退的机会下降,而目前是资产订价低谷的情况下,则对金价有一定压力。
美债息升破自11月下降阻力,形态上美债息在3.5%站稳,并有大幅回升机会,若此,不排除对金价构成压力。料美盘有更多市场人仕解读美国经济及美联储行动预期,提防讲话打击缓减加息情绪,或为金价带来压力;反之,若市场偏向美联储行动转鸽,料为金价带来较多支持。
宏观经济影响金价要点:
l俄方宣布启动二战后动员令,并暗示有机会动用核武,若最终乌俄风险升级,料金价及油价亦有机会短时间大幅反弹,关注局势发展的突发消息。
l俄会否重开北溪一号及其他输油管,料牵动市场的对欧能源危机的恐惧,若欧能源危机恐惧加深,或打压欧元拖累金价。
l关注扎波罗热核危机的发展,若传出突发危机消息,料对金价及油价亦有支持。
l近期日圆、欧元及英镑亦出现危机,需要提防G7国家央行干预外汇市场,为市况带来较大震荡。
l中国经济及疫情亦对金价有较大影响,若市场忧虑加深,料打击金价及油价。
l世界卫生组织或宣布疫情大流行结束,若此,或对金价构成心理影响压力,在情绪上进一步打击金价。但这不是坏事,坏消息尽出后,料金价回复上扬弹性,行情波幅料再次放大。
过去交易日金价在各时段主体表现:
亚盘 |
欧盘 |
美盘 |
|
01-09(MON) |
上扬 |
震荡 |
震荡 |
01-10 |
震荡 |
震荡 |
震荡 |
01-11 |
上扬 |
上扬 |
先挫后扬 |
01-12(CPI) |
上扬 |
上扬 |
先挫后扬(初请续降/CPI如预期回落) |
01-13 |
震荡 |
上扬 |
上扬(美银行板业绩失色/衰退风险) |
01-16(MON) |
上扬 |
回软 |
震荡(美假期) |
黄金ETF持仓量:
增减 |
净持仓量(吨) |
影响金银 |
|
01-09(MON) |
-- |
|
-- |
01-10 |
-1.16 |
914.17 |
利空 |
01-11 |
-1.74 |
912.43 |
利空 |
01-12 |
-0.29 |
912.14 |
利空 |
01-13 |
-- |
|
-- |
01-16(MON) |
|
|
|
美*市场加息预期变化
数据日期 |
2月加息25点子 |
12月加息50点子 |
2月加息75点子 |
01-09(MON) |
80.2% |
19.8% |
-- |
01-10 |
79.2% |
20.8% |
-- |
01-11 |
77.2% |
22.8% |
|
01-12 |
92.7% |
7.3% |
|
01-13 |
94.2% |
5.8% |
|
01-16(MON) |
92.1% |
7.9% |
|
目前在多种市场情绪拉扯下,相信金价维持大区间震荡的机会不低,可多运用小时及4小时保力加,结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪,技术面黄金或维持震荡。
操作建议:下行后,回1885上方多
目标:1890-1897区间,突破看1904,1917,1930,1944,1950附近
止损:1918
上行后,回1908下方空
目标:1897-1893区间,突破看1882-1874-1865-1857附近
止损:1912
预期波幅:5-30美元
风险披露声明:投资涉及风险,本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。
金价测试乌俄跌浪菲波61.8%(1897)重要阻力区间,突破料测试2021年6月顶1916区间,若成功突破,料测2020年10月顶1930区间,突破看多重顶1950,随后看乌俄跌浪菲波78.6%(1973)。但由于升势过急,出现回调的机会较大。
若未能站稳在乌俄跌浪菲波61.8%(1897),不排除有较大的回吐压力,或先回10月后上升通道的阻力线(红),接近疫后震区多重顶1870区间,失守看11月后升轨支持(绿),若支持乏力看乌俄跌浪菲波50%(1843),未能站稳看乌俄跌浪菲波38.2%(1790)。理论上,金价较大机会在乌俄跌浪菲波61.8%及38.2%区间先后整固。
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