【黄金操作提示】昨美数据走强，金价未有大跌，料金价短线有反弹机会，但提防试弹乏力后加速下挫

20230216

［晨早"黄金"提示］：周三（15日）美多项数据超预期走强，金价受压。亚盘市场由于通胀数据未有如市场预期回软，加上美联储官员鹰派讲话，金价开始逐步受压，市场忧虑美联储加息周期延长，同时时减息憧憬落空，加上预期美盘多项数据走强，反映经济衰退预期落空，以及将面对美联储多位鹰派官员现身，亦为金价带来压力。美盘美零售销售增3%，预期1.8%；随后美房屋及企业库存数据亦不俗，同时德银改变过去预测，认为美联储在6及7月持续加息，亦打击好仓情绪。但留心，美盘坏消息未有为金价带来较大的低幅，暗示短线有资金支持，金价或有一短线反弹机会，但后市还有待关注美联储官员讲话及新公告数据表现。今早中国人民银行实行4870亿7天逆回购，为市场提供短线信心，一度打击美元，提振金价，关注市场对中国复常信心能否延续，对金价表现亦有影响。

2023年开局金价表现出色，留意市场对于美国经济衰退的忧虑会否加深，近期多家投资银行亦认为2023年美国经济跌入衰退无可避免，美银指在衰退下美元偏软，黄金有机会上扬20%。料市场若再有少作经济衰退风险，亦支持金价。近期，高盛商品研究部亦表态，与去年一样，商品将是2023最佳投资对象，回报可能超过40%。

日内关注操作：

大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

欧盘关注欧经济报告，若能缓减衰退忧虑压力，为非美带来支持，亦支持金价；反之，若意外地内容引发经济衰退忧虑增加，料打击非美，同时拖累金价。

美盘关注建筑许可、核心PPI月比亦有机会上扬，缓减衰退忧虑之余，更有机会推升通胀预期，或支持美元，打击金价；同时，留意美初请失业金据，预期小幅回升至20万小平，由于依然是强势结果，料对金价帮助不大；反之，若数据意外低于预期，就吃紧的就业市场状况支持美联储进一步加息行动，对金价不利。同时留意有美联储官员讲话，若讲话造成加息恐慌，或进一步打击金价；反之，若美联储官员态度上支持放缓加息，料对金价有一定支持。

料美盘有更多市场人仕解读美国经济及美联储行动预期，提防讲话打击缓减加息情绪，或为金价带来压力；反之，若市场偏向美联储行动转鸽，料为金价带来较多支持。美债息再次测试3.4%多重底支持，若再度失守料支持金价，反之若站稳回升，不排除对金价构成压力。

宏观经济影响金价要点：

l   美经济衰退风风险及美联储利率政策主导资产主体趋势

l   美债务上限危机，评级机构对美信用评级态度，若国会未能通过债限上限调升或延期，料对金价有一定支持。

l   关注乌俄战事升级及扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   非美货币在2022年持续弱势后，去年11月持续反弹，提防G7国家央行干预外汇市场，为市况带来较大震荡。

l   中国经济复苏及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

l   世界卫生组织或宣布疫情大流行结束，若此，或对金价构成心理影响压力，在情绪上进一步打击金价。但这不是坏事，坏消息尽出后，料金价回复上扬弹性，行情波幅料再次放大。

过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

美*市场加息预期变化

目前在多种市场情绪拉扯下，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1825上方多

目标：1831-1838区间，突破看1843,1856,1860,1873,1885附近

止损：1820

上行后，回1845下方空

目标：1836-1828区间，突破看1825,1820,1814,1807,1800附近

止损：1850

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价失守20天线测保力加底及11月升轨，若失守并未能回5天线上方，维持看空思路。料失测试乌俄跌浪菲波50%(1843)，接近50天线，失守看乌俄跌浪菲波38.2%(1789)。

若金价能在保力加底及11月升轨站稳，料回试5及10天线，但乌俄跌浪菲波61.8%(1896)料有一定阻力，若整固期间再次失5天线，料反弹结束，进一步受压。

小时图

4小时图

日图