黄金交易早评:提防实金需求放缓拖累金价

今日黄金价格怎么样？贵金属支撑点和阻力点在哪里？今天黄金交易该如何操作？哪里做多、哪里做空？以下由英伦金业为黄金投资者提供现货黄金操作建议。

【日内短线策略】

英伦金业：实金需求有跡象放缓，金价再次1250受阻。若突破1250上方试1254,60，破位看1267；反之，若失1244试1237,33，破位看1229，掌握创富先机。

重要支持及阻力：

【前交易日金价走势】

金价强势反弹，由低位1227一度升至1249，收市报1248。

上周周评述及：「金价如分析续扬，目前已突破多组下降周阻力及月阻力，形态上呈双底反弹，底部1182，颈位1219，100%反弹目标为1256。以目前走势看，笔者认为上扬有乏力之势，短线支持看1231，若突破1241则试1249,1254，但反弹面对1250,1256,1267有一定压力；目前，下行的扇形黄金回调顶部看1269，底部为1231；若日内失1231，相信转仓的持份者会逐步增加，重而推使金价下走，目前1215为重防线。」

【环球市况焦点及分析】

金价升超过百分之1。美国就业数据疲弱，市场揣测，联邦储备局减少买债步伐会放慢，资金流入金市。 纽约期金以每盎司1246.9美元收市，升17.5美元，升幅百分之1.4。美国上月非农业就业职位增幅，是近三年来最小，分析普遍相信与近月恶劣天气有关。 联储局啟动「退市」，不过就业市场再现暗涌，上月非农业就业职位增长幅度是近两年来最少，只是增加7万4千份，远少於市场预期的19万7千份。 美国劳工部指，逾25万名美国人因为恶劣天气而无法工作，是1977年以来最严峻的12月。分析亦相信，就业市场放缓主要受天气拖累，情况可能属於暂时性。 至於被视为加息指标之一的失业率就进一步跌至百分之6.7，再创逾5年以来新低。虽然进一步迫近百分之6.5的加息门槛，但分析指，数据可能只是受更多人离开劳工市场带动，上月的劳动力参与率就减少0.2个百分点至百分之62.8。继去年十月之后，再次跌至逾三十年以来低位。笔者在上周三早已指出美国在新年后，遇上百年一遇大风雪，对就业、消费信心及股市有一定的打压。此外，从阴谋论看，非农有机会在天然灾害下作出修订以缓和市场气氛，现在从非农数据的真实数据上得到实证。目前这股寒流尚未结束，相信短期市场会把焦点放在这股寒流何时结束，亦重新评估形势。从这事件上，笔者再次看见投资者习惯性地背离基本面的问题，是事实上不少分析师在这事件上亦后知后觉，但从人类自开始有商业运作开始，天然环境往往是决定经济走势的主要原因，18世纪就有经济学家提出「太阳黑子与经济周期相关性论文」，虽然「太阳黑子」是一个经济学笑话，但它却有理据地指出好天气带来收成，坏天气带来萧条，可惜大多数分析师往往只是关注主流噪音，所谓「一叶障目 不见泰山。两豆塞耳 不闻雷霆。」

本周圣诞销情将会十分关注。12月零售因为汽车销售回落而放缓，扣除汽车因素后料较上月升0.6%。此外，联储公布经济褐皮书，市场预期当中对经济的描述可能由“modest to moderate”升级为“moderate”，若此，对金价是一种无形打压。新屋开建可能比11月份的超强数字少一半，若新屋数字大幅下滑，将令市场重新关注楼市风险及拖累美股，对金市而言是一种支持。当然，市场会对核心对涨有一定期许，由於汽油价格上涨，带动CPI回升，料核心通胀则仅有0.1%。在欧洲，11月工业生产较强。欧洲央行发布月度货币报告，欧元对美元有机会再度小幅走强，金价有机会因此而受惠。

长期看本栏的读者相信对这波金价反弹应该不意外吧，笔者早在去年12月底在金价还在1190水平就预告金价会受实金需求回升，上周的高位亦已达到早前的初步预期，对於金价能否持续受实金需求上扬，目前要观察伦敦GOFO1个月及2个月合约续呈负息差的状况，当负息差待续则实金的需求持续紧张；从数字上，上周五负息差收窄，此外，2月及以上周期的合约重回「正值」，结束了长达2周的负利率走势，表示目前市场对金价在近1250水平有需求放缓的跡象。

GOFO　伦敦黄金远期拆借利率（过去一周）

DATE,1 Month,2 Months,3 Months,6 Months,12 Months

06-Jan-14 -0.02667 -0.00833 0.00667 0.05333 0.15657

07-Jan-14 -0.03500 -0.01667 -0.00333 0.04667 0.15500

08-Jan-14 -0.03000 -0.01167 -0.00167 0.04000 0.15500

09-Jan-14 -0.02333 -0.00333 0.00833 0.05000 0.16000

10-Jan-14 -0.01500 0.00000 0.01333 0.04667 0.16000

道琼斯工业平均指数收报16437点，跌7点。美股升势尚未结束，料短线续上扬，由於长期低息环境会利好股市及楼市，若市场无黑天鹅出现，美股突破目前顶部16200会有新一轮升势，长期看16700上方。言而，由於资金流之对奕，美股大幅上掦会打压金价，但由於市场泡沫化的状况逐浓，目前美股在顶部乏力的状况是同时表示资金在缺乏的情况，当股市出现资金供应短缺，资金会不得不从风险类别抽走，加上普遍对2014的市场风险递增，若风险事故出现，资金重投金市的机会很高。

美元兑主要货币汇价普遍下跌，美汇指数曾经跌至一星期来低位。 美国新增职位远少过预期，美元受影响，兑日圆曾经跌穿104至两星期来低位。欧元兑美元在1.36水平向好。美元指数执笔见80.62。技术上，美元突回到80.71重要季内下降阻力，若再次空破及站稳80.89上方，则很有机会持续上扬并呈双底反弹，有机会快速挑战81.29。而美元与金价同升的走势不会长久持续，金价无疑正面对美元升势的打压，若美元回81.20上方，即代表美元回到强势，金价的压力则与日俱增。

【现货黄金分析】

金价如上周分析有一波反弹，但目前回调跟预期目标已十分接近，因此虽然短线形态走强，但有机会在极短时间创短期新高后急速钟摆下滑，上周指出双底底部1182，颈位1219，100%反弹目标为1256。以目前走势看，笔者认为上扬空间已大幅收窄，短线支持看1240，若突破1240则试1237,1229，但反弹面对1250,1256,1267有一定压力；目前，下行的扇形黄金回调顶部看1267，底部为1229；若日内失1229，相信转仓的持份者会逐步增加，重而推使金价下走，目前1229,1215为重防线，以下降支持线看，失1215则很有机会下试1202,1195,1184区间。目前无论基本面及技术面长线还利淡金价，策略上是在上升轨道顶部逄高造空最为合适，炒反弹的风险则要等讯号确认，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

金价若未能站稳在1249则试1233，破位则续弱。

阴阳烛形态：

 顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

SPDR金银持仓量：

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动詮释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破81.20,                 中, 8美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌穿80.50,                 大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升破16700上方,                中, 3美元, 美股强走确认则金价受压

----, 美股跌破15444下方,                中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周一(1月13日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

8:30,澳大利亚11月季调后房屋贷款许可件数月率,中,1.0%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:45,法国1-11月政府预算(亿欧元),中,-860.5,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

1:40,美联储官员洛克哈特讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银

3:00,美国12月政府预算,中,-1350,-150,0.1美元,3美元,若削减过大则利好金银

周二(1月14日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国11月实际零售销售月率(14-17日),中,-0.8%,0.6%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:45,法国11月经常帐,中,-21,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:45,法国12月CPI年率,中,0.7%,持平,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国 12月CPI年率,中,2.1%,2.1%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

17:30,英国12月零售物价指数年率  ,中,2.6%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

18:00,欧元区11月工业产出月率,中,-1.1%,1.0%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:45,美国1月11日当周ICSC-高盛连锁店销售年率  ,中,1.7%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

21:30,美国12月零售销售月率,高,0.7%,0.4%,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

21:55,美国1月11日当周红皮书商业零售销售年率 ,中,4.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国11月商业库存月率,中,0.7%,0.4%,0.1美元,3美元,若数据好于预期则利空金银

1:45,美联储官员普罗索讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银

2:00,美联储官员费舍尔讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

周三(1月15日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

16:00,德国2012年度GDP ,中,0.7%,0.5%,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银

18:00,欧元区11月未季调贸易帐  ,中,172,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

20:00,美国1月10日当周MBA抵押贷款申请活动指数 ,中,345.1,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

21:30,美国1月纽约联储制造业指数,中,0.98,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银

21:30,美国12月PPI月率,高,-0.1%,0.2%,0.2美元,5美元,若通胀压力上升则利好金银

1:50,美联储官员埃文斯讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

周四(1月16日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

6:20,美联储官员洛克哈特讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鸽派则利好金银

8:30,澳大利亚12月季调后失业率  ,中,5.8%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

15:00,德国12月CPI终值年率,中,1.4%,1.4%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

18:00,欧元区12月CPI终值年率,中,0.8%,0.8%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国12月季调后CPI月率  ,高,持平,0.3%,0.2美元,5美元,若通胀压力上升则利好金银

21:30,美国1月11日初请失业金人数,高,33.0,--,0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银

22:15,美联储官员威廉姆斯讲话,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

23:00,美国1月NAHB房产市场指数 ,中,58,59,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

23:00,美国1月费城联储制造业指数  ,中,7,10,0.1美元,3美元,若数据上扬则利空金银

00:10,美聯儲主席伯南克講話,高,--,--,0.2美元,5美元,若讲话偏向鹰派则利空金银

周五(1月17日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

15:00,德国12月批发物价指数月率,中,-0.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银

21:30,美国12月新屋开工总数年化 ,高,109.1,100,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银

21:30,美国12月营建许可总数 ,高,101.7,101,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

22:15,美国12月工业产出月率 ,高,1.1%,0.5%,0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银

22:55,美国1月密歇根大学消费者信心指数初值 ,高,82.5,83.5,0.2美元,5美元,若数据上扬则利空金银