即市策略

现货白银日评：FOMC决议无新意 ADP数据打压银价

2014-05-01

银价 FOMC ADP 现货白银

【操作策略】

目前银价尚未止跌信号，操作上观望为主，或者轻仓在19.05附近抢短多，目标19.25；站稳19.55上方才能确认初步止跌反弹，可看19.75上方；下方18.93不宜再失否则将打开下行空间，挑战支撑18.70附近。具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：19.05，18.93，18.70 阻力位：19.30，19.55，19.75

天通银支撑位：3773，3748，3690 阻力位：3824，3869，3923

【昨日银评精点】

周三下午白银优先操作建议热赚“1000美元”！周三下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

跌破19.25造空看19.10, 突破追19.05

以1手操作：19：05卖出，22：20平仓，获利率153.85%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘19.47美元/盎司，盘中最高19.53美元/盎司，最低19.05美元/盎司；日收盘19.19美元/盎司（3.86元人民币/克），下跌1.49%，以阴线报收。今日亚洲时段，银价继续弱势盘整。

【基本面分析】

美联储继续缩减100亿QE规模。美联储在周三结束了为期两天的4月决策例会，FOMC宣布，以9票赞成的一致表决结果继续维持目标利率在接近零点的0%到0.25%不变，同时将每个月的资产采购项目(QE)规模再缩减100亿美元，至每个月450亿美元。美联储没有对货币政策前瞻指引进行调整，表示在债券采购项目完全结束之后的“相当长时期内”维持利率在接近零点是适当的。美联储认为劳动力市场总体上显示出了进一步的改善，不过房地产市场的复苏速度依然缓慢，财政政策对经济增长形成了限制，但是这种限制的程度可能正在淡化。

美国经济数据好坏不一。ADP公布，4月份美国私人部门就业人数增加22万人，好于经济学家预期的增加21万人。不过，美国商务部公布的第一季度的国内生产总值仅有0.1%的增长，大大低于2013年最后一个季度中2.6%的扩张速度。暗示在天气因素影响下美国一季度经济增长速度偏弱。

印度黄金需求有望上升。印度将在今年的5月2日迎来佛陀节，同时印度的5月也是传统上的婚礼季，这很可能会促进黄金消费大国印度的黄金需求量。此外，印度大选将在5月12日结束，预期大选后新当选的政府对黄金的进口限制将会有所松动。

中国经济开始稳定。中国政府今日公布了4月制造业采购经理人指数，数据从3月的50.3升至4月的50.4，略微低于经济学家们的预期值50.5。

ETF机构持仓下降。截至4月30日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比减少4.2吨，报787.94吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量维持不变，报10178.17吨。

整体来看，昨日美国FOMC会议决议没有符合市场预期，没有太多需要关注的地方，美联储仍然延续每月缩减100亿美元的QE规模。反而需要关注的是美国一季度GDP增长速度实在是太弱，表明美国经济的虽然整体上呈现复苏的态势，但是内生增长动力仍然较弱，美联储仍然需要长时间维持低利率政策。昨日的ADP数据也一如笔者此前预期走高，市场顾忌周五美国的非农数据会继续走高，不过笔者认为非农数据很可能不及市场预期那般增长强劲，上周披露的4月份服务业扩张速度继续放缓，而就业分项数据连续四个月下滑，暗示劳动力市场复苏仍不充分，因此笔者认为金银后市仍有反弹的机会。此外市场一再顾忌中国经济走弱，从今日披露的官方制造业PMI数据来看，已经回升，那么未来在中国政府的微刺激以及定向宽松的货币政策背景下，经济有望企稳回升，银价也会受到支撑。今日主要关注耶伦讲话，预期其讲话内容可能与FOMC会议决议基本一致，主要关注美国的通胀数据，若通胀继续走高的话，则金银将受到压制，反之则会利好。另外，乌克兰局势时有可能升级，若有意外事件发生，则金银的跌势将有所企稳。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，银价上交易日继续跌破前期19.31的支撑位置，进而向19.00附近支撑寻求支撑，从K线形态来看，虽然前期长下影线对当前银价走势提供一定的支撑，但是消息面的利好程度显然不够，银价若要走强还需要一次多头重新的表态。从均线系统来看，目前5日，10日短期均线，对反弹构成压制，银价只有反弹上19.55才有初步止跌的可能，否则一旦再创低点，则前低18.93难保，下行支撑看至18.70附近。技术指标方面，MACD底部盘整，没有出现强烈的进攻和下跌信号，操作上注意轻仓交易或者观望。