即市策略

现货白银日评：ETF大幅增持有利缓解白银跌势

2014-09-16

香港金银贸易场贵金属公司白银交易平台现货白银

【操作策略】

交易日笔者指出：当前技术上已经严重超卖，MACD周期在0轴附近徘徊，若无进一步利空打压，银价会暂时呈现弱势盘整态势。因此日间操作上，反弹阻力可继续做空，激进者相对低点支撑上方小仓位博弱反弹，快进快出。

目前银价暂时弱势盘整，继续以逢高做空为主，参考日间阻力18.82，19.00，站稳19.00才能确认短线暂时回稳，后市逢低做多，倘若再创新低，不排除继续下探支撑18.20,18.00。

1、首次反弹18.82下方做空，目标18.70,18.65。

2、再次下破18.45下看18.30,18.20支撑。

3、站稳19.00则空单回落时平仓，后市以逢低做多为主。

5、首次回落18.58做多，目标18.70,18.80。

具体可参考英伦金业优先操作建议。日间主要阻力和压力位：

伦敦银支撑位：18.65，18.55，18.45 阻力位：18.86，19.00，19.12

天通银支撑位： 3694 ，3668，3650 阻力位：3705，3731，3748

【昨日银评精点】

周一下午白银优先操作建议热赚“500美元”！周一下午14:30向至尊、卓越及特选客户建议：

1.升穿18.70造多看18.80, 突破追18.86

以1手操作：09：35买入，09：45平仓；获利率76.92%。

【走势回顾】

国际现货白银上交易日开盘18.56美元/盎司，盘中最高18.69美元/盎司，最低18.54美元/盎司；日收盘18.57美元/盎司（3.66元人民币/克），涨幅与上交易日基本持平，收报带上影的小阳线。今日亚洲时段，银价小幅反弹。

【基本面分析】

美国经济数据好坏不一。美联储周一公布的数据显示，8月份美国工业生产环比下降0.1%，自1月份以来首次出现下滑。不过纽约联储报告称，纽约州制造业指数9月值是2009年10月以来最高水平的27.5点，远好于16.0点的经济学家平均预期。

OECD下调美国经济增长预期。经济合作与发展组织周一下调了美国和其他主要经济体的经济增长预期，同时表示经济复苏的持续疲软说明经济政策应该进行大幅调整。OECD警告2014年和2015年的经济增长将更加令人失望，主要原因在于经济面临众多风险，包括乌克兰冲突、中东冲突、苏格兰独立全民公投。OECD同时下调了今年G7成员国的经济增长预期，并预测今年美国经济增长2.1%，低于5月预测的2.6%。

苏格兰公投令英镑承压助涨美元。9月18日,苏格兰将就是否脱离英国举行全民公投。美国白宫发言人称，苏格兰独立与否要由苏格兰人民决定，美国尊重苏格兰人的权利，不过美国更愿意看到英国保持统一。市场普遍相信，英国的政治格局将会有很大程度的变化，不利英镑走势。

美联储决策会议和耶伦讲话。美国经济数据总体向好，因此本次会议中美联储会继续宣布缩减QE，市场关注的是美联储是否会修改货币政策的前瞻指引，强调继续长时间维持低利率的货币政策。至于耶伦的新闻发布会，料此次发布会中她仍然不会过早的强调加息言论，从而导致市场预期打乱，影响经济复苏。

ETF机构持仓不变。截至9月15日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与上交易日相比维持不变，报788.40吨；最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓增加150.66吨，报 10,559.32吨。

整体来看，市场在美联储货币政策决议以及耶伦讲话前，交投保持清淡。不过笔者此前已经指出，银价在19.00美元下方已经处于生产成本附近，具备中长期的投资吸引力，因此ETF在白银价格相对低位大幅加仓，也意味着机构投资者对后市银价走势开始看好，有利于刺激市场做多气氛。不过当前影响白银上涨的主要利空因素仍然是美元的走强，倘若美元没有因FOMC决议或者耶伦讲话而受到打压，则银价自然也就利好不大，尚难发出反转信号。今日主要关注美国PPI数据，料在能源价格回落背景下，料数据有所回落，有利于支撑银价走势。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价窄幅整理，虽然反弹力度比较弱，但是没有进一步创出低点，暗示市场打压盘暂时告一段落，市场有陷入短期盘整的需求，等待消息面进一步明朗。从均线系统来看，银价今日首次反弹将受压于18.82的10日均线附近，上方19.00仍然是重要的阻力位，若银价能站上该点，则后市会呈现止跌回稳的态势；上看19.10,19.30；不过日间来说银价尚难突破18.86的阻力位置，首次反弹还会继续承压。下方支撑18.62附近，不过支撑力度并不是太强，倘若银价上涨后受压，则回落该点以及18.55,18.45都是有可能。因此日间操作上继续逢高做空，激进操作者可在日间支撑位上方小仓位参与弱反弹，快进快出。