【晨早点评】美CPI数据触40年高点，金价、油价获支撑。关注本日布雷纳德鸽派讲话

大家好。祝大家新年进步。

香港平民股神曹仁超说过：「有智慧不如趁势！」祝愿大家亦能有智慧掌握入市及出市机会。

精简开市评论：

20220113

美通胀数据触及40年高点达7%，因为1月油价飊升情况明显，料未来的通胀压力未能缓减，鲍威尔国会讲话解读为偏向鸽派，布雷纳德有机会表现需要加息4次，但市场己经对只闻楼梯响的预期管理做法不感冒，并认为美联储即使2022年加息3至4次，实质利质依然超低，所以收益曲线趋平受有机会出现倒挂，若此经济衰退的忧虑随之增加，利好金价。

周四布雷纳德将出席国会听证会，为出任副美联储主席作讲话，周三公告的讲话内容提及加息4次的需要，但若讲话未有预期般鹰派，料市场情绪重回兴奋，加上周五美股业绩期启动，同时亦有较为鸽派的美联储官员发表意见，缓减美元强势，股指及金价或回稳。美30年债拍表现值得关注，若拍卖活跃度不足，或推升债息，打压金价。

关注疫情及疫苗焦点、经济复苏状况、中美贸易谈判、美俄能源政策、美伊会谈、美国国会对预算案最终审议。恒大事件、限电与监管政策发展，料续成为市场焦点。留意债息及美元表现，相信金价及油价波幅亦会较大。

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晨早点评：

美通胀数据触及40年高点达7%，因为1月油价飊升情况明显，料未来的通胀压力未能缓减，鲍威尔国会讲话解读为偏向鸽派，布雷纳德有机会表现需要加息4次，但市场己经对只闻楼梯响的预期管理做法不感冒，并认为美联储即使2022年加息3至4次，实质利质依然超低，所以收益曲线趋平受有机会出现倒挂，若此经济衰退的忧虑随之增加，利好金价。

周四布雷纳德将出席国会听证会，为出任副美联储主席作讲话，周三公告的讲话内容提及加息4次的需要，但若讲话未有预期般鹰派，料市场情绪重回兴奋，加上周五美股业绩期启动，同时亦有较为鸽派的美联储官员发表意见，缓减美元强势，股指及金价或回稳。美30年债拍表现值得关注，若拍卖活跃度不足，或推升债息，打压金价。

债息如预期在1.8上方有较大压力，美元失50至80天线测100天线，料100天线(94.6,94.5)有支持较强；若重上5天线，代表回调结束重测整数均线，并以当时顶底看38.2%回调，突破目前区顶96.93，可以看97.32,97.82。料每次跌破整数均线亦会为金价带来支持。市场往往对美联储加息预期有误解，若美联储行动较其他央行慢，美元的强势并不会实时反映，而要待央行预期落差出现，或临近操作执行才能反映。而且，往往业绩期期间，美元亦会受压，所以未来两至三周美元周期性回软，并不是没有可能。

金价再试400天线，突破400天线看2021年下降阻力1850,1860区间。小时图见5,10小时均线有机会死叉，或回试20,30小时线（1822,1821），失守即试400天线乏力，料回10,50天线。若回50天线下方，料维持50,100天线区间震荡，短线操作可借5,10小时线作牛熊趋势参考。失守100天线(1792)代表升势结束，看100周线(1785)接近8月升轨，失守或试120周线1748区间。

油价主要受疫情及供求预期影响，若疫情恐慌缓减，而各国未有再度释放战略油，而伊朗制裁未见有解除讯号，料供求失衡的状况续为油价带来支持。同时关注地缘政治变化及极端天气的情况，若再有寒流袭击欧美，料为油价再带来新一轮动力。

油价重上5天线上方，升破11月跌浪菲波78.6%，目前只要守在5,10天线上方，维持看好，站稳FB78.6%则有机会试过去区顶81.85,83.67,84.7区间。若11月高位85.4突破，目标可看90.76。若5天线再次失守，料试10,60天线，60天线为重要支持，失守视调整加深回试20,50天线区间。

关注疫情发展、美伊谈判、美俄生产状况、页岩商生产态度、各国应对高油价措施、以及股指回软的压力。

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新一周精要提示：

20220113

新一周关注焦点：疫情发展、业绩期、央行利率预期。数据方面关注美房屋数据及制造业数据。相对地非美国家则陆续公告通胀数据，若非美国家通胀压力增加，而非美央行有机会比美联储更早作出行动，或非美货币走强，打压美元，利好金价。

美周一为马丁路德金日假期，相信业绩焦点会主导市场情绪，周二关注美国银行、嘉信及高盛；周三关注联合保健、ASML、摩根士丹利；周四关注奈飞。料下周业绩亦受留意、疫后复苏及加息预期支持，整体利好股指。但下周四后，业绩较大焦点要等到1月26日英特尔及1月27日苹果、微软、特斯拉，即周五至往后一周周初有机会资金借势作回吐，在重大业绩利好前，先夹仓震市。

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短线操作精读：

债息依然主导金价及非美走势，料金价维持区间波动。油价维持整固上扬势头。标普有机会进行整固。

美元：顶部整固

债息：震荡上扬

金银：震荡整固

油价：顶部整固

标普：顶部整固

强势对：镑美/欧美

弱势对：美加