【晨早点评】美联储公告期间料较为波动，鲍讲话后料有较大行情

20220615

大家好。

香港平民股神曹仁超说过：「只有身家过亿的人才有资格分散投资，散户一定要集中火力，才有机会赚大钱，把鸡蛋放在太多篮子里，很容易手忙脚乱。」祝愿大家亦能有成功者的思维。

精简开市评论：

20220615

美10年债息升破3.4%，达11年高位，市场预期6,7月加息75点子，9,11月加息50点子，12月加息25/50点子，全年加息幅度至3.5%至3.75%。进取加息预期推升美元，金价及股指受压。市场聚焦今晚零晨美联储议息决定结果：零晨2点会议公告如何影响金价？２点30分鲍威尔讲话有甚么入市焦点？

1)    日内零晨２时将公告美联储6月会议决定，留心最终加息幅度及点连图意向，若加息幅度没有市场预期般达75点子，料为金价及股指带来短线反抽机会。反之，若加息意外地达100点子，而点连图预期全年加息达3.75%上方，料为金价带来短线压力。

2)    2点30分鲍威尔讲话料透露更多美联储意向，若维持每月加息50点子对抗通胀，则视为鸽派应对，利好公告后的金价及股指行情；反之，若鲍威尔表示考虑更进取的加息幅度，或按情况加入特别加息会议的看法，料市场视为鹰派，则打击金价及股指。考虑到美联储忧虑加息打击股指，而目前股指己进入熊市，再受打击会有更大打压的情景下，美联储最终安抚市场的机会不低。

油价留意拜登外访沙特详情，美再次释出战略油，而股指若再出现恐惧式下挫亦打压油价。料油价需要在消化负面情绪后才再拾升势，目前未见沙特有大幅增产及对俄供应制裁持续下，维持看好油价。瑞银最新9月布油目标价为130，亦调升3季度目标至125。同时惠誉亦调升年内目标，面对滞胀危机，商品原油是众多投行目前共同看好的投资目标。

关注疫情及疫苗焦点、经济复苏状况、中美贸易谈判、美俄能源政策、美伊会谈、美国国会对预算案最终审议。恒大事件、限电与监管政策发展，料续成为市场焦点。留意债息及美元表现，相信金价及油价波幅亦会较大。

晨早点评：

20220615

美10年债息升破3.4%，达11年高位，市场预期6,7月加息75点子，9,11月加息50点子，12月加息25/50点子，全年加息幅度至3.5%至3.75%。进取加息预期推升美元，金价及股指受压。市场聚焦今晚零晨美联储议息决定结果：零晨2点会议公告如何影响金价？２点30分鲍威尔讲话有甚么入市焦点？

1)    日内零晨２时将公告美联储6月会议决定，留心最终加息幅度及点连图意向，若加息幅度没有市场预期般达75点子，料为金价及股指带来短线反抽机会。反之，若加息意外地达100点子，而点连图预期全年加息达3.75%上方，料为金价带来短线压力。

2)    2点30分鲍威尔讲话料透露更多美联储意向，若维持每月加息50点子对抗通胀，则视为鸽派应对，利好公告后的金价及股指行情；反之，若鲍威尔表示考虑更进取的加息幅度，或按情况加入特别加息会议的看法，料市场视为鹰派，则打击金价及股指。考虑到美联储忧虑加息打击股指，而目前股指己进入熊市，再受打击会有更大打压的情景下，美联储最终安抚市场的机会不低。

油价留意拜登外访沙特详情，美再次释出战略油，而股指若再出现恐惧式下挫亦打压油价。料油价需要在消化负面情绪后才再拾升势，目前未见沙特有大幅增产及对俄供应制裁持续下，维持看好油价。瑞银最新9月布油目标价为130，亦调升3季度目标至125。同时惠誉亦调升年内目标，面对滞胀危机，商品原油是众多投行目前共同看好的投资目标。

美*市场加息预期变化

标普测150周线，理论上失看180,200周线，料先以30月线震荡。月图可见失保力加中轴，月图保力加底接近50月线3500区间，未能回5月线上方长线维持看淡。未能守在5天线及30小时线上方短线呈弱势。周图看见5周线为重要下行阻力，过去六周亦反抽受制在5周线，理论上，每次下试下方整数周均线后反抽5抽周，后段再下试更深周均数。

债息3.2%遇阻力，料后续或在3.2%至2.7%区间整固。美元有机会再次测顶，突破105看106.5,107.8，在5天线及30小时上方维持强势。50天线有较强支持。

金价失4月18日跌浪菲波反抽23.6%，理论上逐步回测下方底部，130周线为重要支持，由于跌势过急，不排除先有技术反抽，看20,30小时线。在5月18日突破下降轨后呈喇叭形态，理论上反抽后再失喇叭底，下行幅有机会借喇叭高度，以反抽顶作量度。若反抽20天线后乏力，再度下破120,130周线，则看140,150周线。若金价能回到20天线上方，料再次回试日图保力加顶区，接近120天线，若能突破120天线，看4月18日跌浪菲波50%(1892)，同时接近3月8日及4月18日顶构成的下行阻力（粉），突破有能力试4月18日跌浪菲波61.8%(1917)。

油价站稳10小时及5天线上方维持强势，保持大型上行三角看法，料再破122顶位，料分段重试125,128顶，上行三角理论135上方为目标。三角成形前题是守在21年12月升轨(蓝)，现10,20天线为重要支持，20天线与22月1月次升轨(绿)接近，失守看21年12月升轨(蓝)，失守料试下方整数均线。若站稳30小时线及5天线上方保持强势。传统的反抽阻力看124,125.5,128及129.4，破顶看19年顶区133,135,139,143,147。若失守93区底，看100天线支持，失守则看200天线。

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新一周精要提示：

20220615

新一周全球重要经济事件：

新一周最大焦点：美联储利率会议、英国及日本央行决议、油组月度报告、中国解封及经济刺激方案、滞胀及经济衰退危机、美国外访沙特安排。美联储将在6月13及14日举行政策会议，并在14日公告结果，并同日举行会后声明，市场普遍预期加息50点子，缩表475亿。料决定改变机会较低，市场焦点在美联储官员点连图及鲍威尔会后声明，目前市场预期全年加息至2.75%至3%，若会后位图提升全年加息预期，料对美元构成支持，打击金价。

鲍威尔讲话焦点在于三点：1)经济及通胀预期、2)7月加息安排、及3）9月会否暂缓加息。若鲍威尔表现通胀有机会见顶，在考虑加息过度打击经济，将在7月会议讨论9月会否暂缓加息50点子安排，料讲话对金价及股指有支持作用；反之，若鲍威尔认为通胀有机会持续维持高位，在通胀指据未有回到政策目标的情况下，将持续加息50点子，或调升加息幅度至缩表规模，料对金价有较大压力。

6月14日美联储会议及鲍威尔讲话解读：

英国央行则有机会面对加息预期放缓的状况，而日本央行料维持宽松货币政策以刺激经济，言则，英镑及日元有机会持续受压。经济数据方面，各国亦会公告较为重要的销售前景相关数据，美PPI预略扬、零售销售则有机会走软、营建许可及费城制造业持平，工业生产偏软。相信除了零售销售及工业生产疲软带来衰退忧虑外，其余数据预期未见有重大影响。非美数据则英国及欧洲呈现疲软，德国CPI预期回软、英国虽然GDP预期回升及但就业报告预期偏软，由于GDP为滞后数据，而就业报告较有前曕性，所以整体英镑有一定压力、中国方面工业生产预期略升及零售销售有所改善，但依然是负值、纽GDP回升及澳就业报告持平。综合，新一周纽元及澳元或相对有支持。英镑或面对较大压力。

同时留意美国对贸易关税撤销的态度，即使撤销关税，若同时收紧中概公司的制裁，亦不利好股指。中国疫情受控及撤销封城，相信对股指、油价及商品货币有支持，留意中国央行会否释放更多刺激政策，料对大市有较大影响。此外，持续关注拜登政府试图透过外交政策以打击通胀及争取中期选支持。

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短线操作精读：

债息及美联储加息预期，依然主导金价及非美走势，提防风险情绪回软打击金价升势。油价维持整固上扬势头。标普有机会进行整固。

美元：试5月13日105顶，突破看106,107.3

债息：2.7%获支持，突破3看3.2%

金价：130周线(1799)为重要支持，失守看140,150周线(1776,1758)

油价：5,10天失守，或试20天线

标普：测150周线，失看180,200周线

强势对：美日

弱势对：欧美、镑美