【晨早点评】留意美元日图有机会呈三角下破，若下行放量，相信为金价带来支持

20220628

大家好。

香港平民股神曹仁超说过：「成功的投资者，无须在市场上百战百胜，而是遵守一个投资计划，信奉一套理念和系统，严守纪律，并戒除贪念与恐惧。。」祝愿大家亦能有成功者的思维。

精简开市评论：

20220628

日内将有美国房价指数，预期有回软机会，而更受关注的消费信心预期终值为100.6，前值为106.4。为2021年3月以来低位，亦是拜登1.9万亿纾困方案后最低数字，由于美国国民存款比率持续回软，加上信用咭循环负债持续上扬，反映通胀己经明显打击消费之余，更影响民生。而多个行业龙头更传出将进行裁员以节省成本，料若今天公告数字如预期疲弱，则有机会增加美国步入衰退的忧虑，料同时打击就业市场的稳定性，最终影响美联储的收缩货币政策决定，对金价有一定支持作用。

拜注销席G7会议，料进一步制裁俄国能源及天然气，供应不足忧虑支持油价。此外，本周的北约会议或提升乌俄紧张局势，亦支持油价。而上海宣布抗疫成功，而中国有机会成功控制疫情，并推出大型刺激方案亦稳定了油价。相信油组会议若如预期维持产量，油价则有机会再度走强。在疫情及地缘政治未见解决下，供不应求未能获解决下，料油价续获支持。留心，墨西哥湾有两股风暴预期在未来5天构成，并有机会影响当地油生产，亦为油价带来刺激。

关注疫情及疫苗焦点、乌俄战事、经济复苏状况、中美贸易谈判、美俄能源政策、美伊会谈、美国国会对预算案最终审议。中民企债务违约、限电与监管政策发展，料续成为市场焦点。留意债息及美元表现，相信金价及油价波幅亦会较大。

晨早点评：

20220628

市场待G7会议作出最后公告，由于美国在周末一度提倡制裁俄国黄金，但由于西方国家早在乌俄战事早期就停步交易所黄金买卖及航班，料黄金制裁或未能为金价带来大幅升浪。加上本周欧央行特别会议中，德拉吉及鲍威尔亦会作出重要讲话，市场料依然维持过去两周的观望态度，在加息预期、经济衰退及通胀恶化等因素里寻找线索。在不确定的市场因素下，相信金价及美元还会维持区间震荡格局。

日内将有美国房价指数，预期有回软机会，而更受关注的消费信心预期终值为100.6，前值为106.4。为2021年3月以来低位，亦是拜登1.9万亿纾困方案后最低数字，由于美国国民存款比率持续回软，加上信用咭循环负债持续上扬，反映通胀己经明显打击消费之余，更影响民生。而多个行业龙头更传出将进行裁员以节省成本，料若今天公告数字如预期疲弱，则有机会增加美国步入衰退的忧虑，料同时打击就业市场的稳定性，最终影响美联储的收缩货币政策决定，对金价有一定支持作用。

留心，今晚零晨有美联储鹰派官员戴利讲话。过去就曾表示应大幅加息75点子以上，及加开特别加息会议。若今晚重新倡议加息100点子以上，或年低前加息至4厘以上，或加开特别加息会议，料金价有机会面对压力。反之，若鹰派官员讲话转向鸽派，比如忧虑大幅加息造成衰退，料金价有较大支持。由于周三（明日）公告的美国GDP预期亦为疲软，数据有机会显示美国进入技术性衰退，对市场带来较大的影响，不排除戴利讲话后，金价先反映预期获支持。

美媒引述消息人称，油组将在6月30日会议上，维持原定计划，8月每日增产64.8万桶，即原先产量计划不变。消息为忧虑经济衰退及美国白宫干预的油价带来支持。相信油组会议若最终结果如预期，油价在会议后会获得更大支持。

拜注销席G7会议，料进一步制裁俄国能源及天然气，供应不足忧虑支持油价。此外，本周的北约会议或提升乌俄紧张局势，亦支持油价。而上海宣布抗疫成功，而中国有机会成功控制疫情，并推出大型刺激方案亦稳定了油价。相信油组会议若如预期维持产量，油价则有机会再度走强。在疫情及地缘政治未见解决下，供不应求未能获解决下，料油价续获支持。留心，墨西哥湾有两股风暴预期在未来5天构成，并有机会影响当地油生产，亦为油价带来刺激。

我们早预期6月21日及6月28日美国中期选初选的重要周期，拜登会作姿态压抑能源价格倡议以争取选票，但料踏入7月，有关姿态又会放缓，因为7月只有19及26日有马莉兰及南加的初选。相信拜登会保留更重大的倡议在7月底至8月初推出，包括限制能源价格及限制美国能源出口，若未有额外的风险情绪，料油价进行周期震荡行情。

美*市场加息预期变化

标普600天线遇阻力，或回5天线整固后再组织升浪，突破600天线，有望试10周线，10周线为本次熊市反弹的首目标，若未能破位，相信会重新回软，重试170周线，理论上失170周线看180,200周线。月图可见失保力加中轴，月图保力加底接近50月线3500区间，未能回5月线上方维持看淡。未能守在5天线及30小时线上方短线呈弱势。周图看见5周线为重要下行阻力，过去六周亦反抽受制在5周线，理论上，每次下试下方整数周均线后反抽5抽周，后段再下试更深周均数。

债息3.2%遇阻力，料后续或在3.2%至2.7%区间整固。美元呈顶三角，上破看105顶，失三角底看50天线，破105顶，突破看106,107.3，在5天线及30小时上方维持强势。50天线有较强支持。

金价上周五测120周线后日图呈星形底，若能站稳星形中轴，并上破小时图下降轨，即属见底讯号。料上破5,10天线后有能力回试20天线，同位亦是6月14日内升轨，料首次试位有震荡机会，只要回调未有跌破5天线，相信可以突破20天线，并看5月16日及6月1,7日的内升轨（日图，土黄），突破看3月8日及4月18日重要下行阻力线，相信5月24日喇叭形态顶阻力线(日图，蓝)及120天线有较大阻力。反之，若未能守在星形中轴，料维持回试4月18日及6月3日内反射支持线（日图，红），失守6月15,16日底升轨(小时图，黄；先排除17日FOMC情绪噪音底) ，较大机会重试120,130周线(1819,1802)，在喇叭形态下，下方破位料有较大沽压，或要到140,150周线才有支持。若金价能突破120天线，则暗示金价弱势结束，可以看4月18日跌浪菲波50%(1892)及 61.8%(1917)。

油价站稳120天线，回100天及5天上方，料回试2021年12月升轨趋势线，突破则视回复强势，并有机会上试20天线。若失120天线，回调目标看上半年的底部，只要站稳料维持上区震荡，料每次试下方整数均线后，亦有机会回5天线震荡，未能回10小时及5天线上方则视持续偏软震荡。油价需要回到22年1月的内升轨上方，才能重新试顶，破122顶，料分段重试125,128顶。反之，失守上半年底有更大的调整，视这波油价升浪有机会结束，料逐步试下方整数均线，50及60周线为强支持，战前就是60周线作反弹线。目前传统的反抽阻力看105,110,112，突破看124,125.5,128及129.4，破顶看19年顶区133,135,139,143,147。

-------------------------------

20220628

新一周全球重要经济事件：

新一周最大焦点：G7会议、金砖国家会议、油组会议、美联储官员讲话、北约会议、拜登外访欧洲国家、美国中期选摇摆州初选。此外，同时留意疫情及乌俄战事的发展。美国将公告多个重要反映经济状况的数据，包括对通胀有指引作用的PCE物价指数及耐用品订单，同时反映经济速度的消费信心及GDP数据。

G7会议会在新一周下半周进行，留意会否有重大的倡议，包括会否有进一步制裁俄罗斯的行动，同时间北约会议或公告芬兰、瑞典及乌克兰入欧决定，近期有报导指立陶宛有意挑惹俄罗斯，并按照美国要求试图引发俄罗斯攻击北约成员国，乌俄局势在新一周确有升级的危机。

此外，耶伦曾表示作出能源限价的提倡，但这种反市场主导而行的行为，相信只会造成短线情绪影响。情况有如欧盟制裁俄方能源，转而向印度购买，但货源却是来自于俄国，俄罗斯从制裁开始至今，产量有增无减。同时中国准备在G7会议前，联合金砖国家举行会议，料会议或再有刺激方案，或为股指带来支持。

油组会议方面留意会否因为美国压力而增产，目前沙特及阿联酉公告只有每日220万桶额外产能，关注若有增产意愿下的幅度，若增产幅度不及市场忧虑的200万桶，相信消息反而为油价带来支持。若然，油组维持过去计划，则油价更有如获得强心针刺激。当然，同时留意拜登外访沙特的安排，中东己经向白宫提出互换的政治要求，料要求较难获得拜登接受。

对通胀有指引作用的PCE物价指数及耐用品订单亦预期上扬，暗示通胀见顶的说法站不着脚，关注通胀压力下的加息预期，特哪是9月加息75点子及全年加息幅度的变化，现在全年加息幅度预期在3.5%，若数据公告后预期抽升，则打击金价。而反映经济速度的消费信心及GDP数据则预期持续偏软，或增加经济衰退忧虑，对金价带来支持。

此外，留意，周二晚美联储鹰派官员冀利（Mary Daly）会进行讲话，过去其曾表示应大幅加息75点子以上，及加开特别加息会议。若新倡议加息100点子以上，或年低前加息至4厘以上，或加开特别加息会议，料金价有机会面对压力。反之，若鹰派官员讲话转向鸽派，比如忧虑大幅加息造成衰退，料金价有较大支持。

6月28日将有美国中期选初选，共有85张选举人票，占1/10的总票数，所以料选举前拜登政府料料安抚市场，当中，关注美国对贸易关税撤销的态度，即使撤销关税，若同时收紧中概公司的制裁，亦不利好股指。中国疫情受控及撤销封城，相信对股指、油价及商品货币有支持，留意中国央行会否释放更多刺激政策，料对大市有较大影响。此外，持续关注拜登政府试图透过外交政策以打击通胀及争取中期选支持。

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

-------------------------------

短线操作精读：

债息及美联储加息预期，依然主导金价及非美走势，提防风险情绪回软打击金价升势。油价维持整固上扬势头。标普有机会进行整固。

美元(待突破)：呈顶三角，上破看105顶，失三角底看50天线，破105顶，突破看106,107.3

债息(震荡)：3%为重要支持，突破3.4%料试3.57%,3.6%

金价(待突破)：测120周线后日图呈星形底，若能站稳星形中轴，并上破小时图下降轨，即属见底讯号

油价(偏软)：突破10天线，站稳2021年12月升轨趋势线，看20天线

标普(熊市反抽)：600天线遇阻力，或回5天线整固后再组织升浪

强势对：美日

弱势对：欧美、镑美