【黄金操作提示】中国疫情及经济数据走软，ETF持仓续流出，或为金价带来压力

20220831

［晨早"黄金"提示］：市场续炒作鲍威尔央行年会鹰派讲话，昨美国消费信心及JOLTS就业数据亦好于预期，加上美联储官员威廉斯讲话放鹰，削弱明年降息预期，亦打压金价。今早中国采购经理指数疲弱，而制造业PMI维持收缩，加上昨日传出深圳又出现新症，中国经济下行压力亦料对金价带来压力。

相信市场续关注美国经济数据表现及美联储官员态度，以评估9月加息幅度及明年减息机会，若有美经济数据再度大幅放缓或有央行官员再度放鸽，料市场又会重新炒作加息预期降温主题。本周最为关注非农就业数据，就业人口预期有机会从52.8万回软至29万，若终值意外差于预期，料市场气氛急速转变，金价或有借势超卖反弹机会。

日内关注操作：

日内续关注美联储加息预期变化、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

欧盘时段法国、意大利及欧洲CPI预期上扬，但法GDP及德就业疲软，料打击欧元，或拖累金价。美盘有重要的ADP就业数据，预期结果介20万水平，若此反映就业市场依然稳建，支持美联储持续较为鹰派加息行动，由于ADP就业数据在过去两个月重整算法，不排除终值远超市场预期，若ADP就业数据意外在30万上方，料金价压力不低。反之，若终值在15万下方，则料为疲软金价带来非农公告前反弹机会，因为市场会参考ADP就业数据作为非农的预判。

美盘同时有较为鹰派的梅斯特讲话，提防讲话增加9月加息75点子可能性，目前*市场概率为68%，若上试80%上方，料为金价带来较大压力。明早亦有博斯提克讲话，料讲话亦偏向鹰派，所以金价后市料依然面对压力。加上明天中国汇丰制造业PMI预期偏软，德国、英国及欧洲PMI亦预期持续收缩，相对美国PMI预期维持扩张，盘面亦有机会续打击金价。

宏观经济影响金价要点：

l   俄会否在9月初重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。此外，英国经济及政治会否恶化，英镑受压亦会拖累金价。

l   关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

 过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

目前在多种市场情绪拉扯下，加上夏天行情，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1707上方多

目标：1715-1720区间，突破看1725-1730-1735-1742附近

止损：1704

上行后，回1730下方空

目标：1725-1720区间，突破看1714-1705-1695-1680附近

止损：1743

预期波幅：5-30美元

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金价日圆呈下行旗形，昨日下破上周底后反测7月21日及22日升轨，但未能突破，现在若重失上周底，料下行压力放大，料先试6月13日及8月22日底延伸线（泥黄），失守看7月下旬底区1711,1695,1680。目前以3月8月及4月18日顶位及收市位构成的两组下行阻力线为重要阻力(红及蓝)，未能突破的情况下以偏软下行为主。短线若能站稳7月升浪FB61.8%，有机会先以FB38.2%构震荡区间，上破38.2%，则有机会重测战后重要阻力。由于目前较大机会以1680构Ｗ底，若能站稳W底，料加强反抽信心，或急回7月升浪FB38.2%，突破再次测试3月跌浪阻力，目前若能突破3月下降阻力有机会试6月13日跌浪菲波78.6%(1836)及回6月顶区。留心，若W底失败，即1680失守，跌幅随即放大看1650,1600区间。