【黄金操作提示】金价失守疫后底，但黄金ETF半月以来首次持仓增加，暗示有资金捞底

20220916

［晨早"黄金"提示］：昨美零售销售如预期意外走强，初请失业人数大幅回落，美债息抽升接近3.5%，打击市场对加息放缓憧憬，年底加息至4.25%的概率从39%升至44.6%，金价受压跌破疫后底。料9月21日前，市场对于9月加息100点及全球加息至4.25%或上方的忧虑，续为金价带来压力，目前除非有新重要经济数据大幅偏软才有机会缓减加息恐慌，续留意新公告数据变化对金价影响。

留心，昨日黄金ETF半月以来首次持仓增加，暗示有资金在捞底，这属于金价有机会接近见底的讯号。料若美债息在3.5%见顶回软，或为金价带来支持。此外，若市场高估加息压力，及后亦会释放反弹买盘，暂时不需要对金价太过悲观，市场己经过度为9月加息计价。

日内关注操作：

日内续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

日内关注美密大消费者信心指数，市场料消费预*数从58回升至59.7，消费信心则从58.2升至60，若如预期，料对金价有较大压力。反之，若数据意外走软，则为疲弱的金价带来反抽机会，但若没有额外的风险支持，料面对9月21日加息预期压力，反抽的力度有限。

注债息表现，美债息再次接近3.5%，若债息在3.5%上方，料加强股转债资金流，为股市带来压力。过去每次触及股转债债息临界点，美国财政部及央行亦有机会作出干预。反之，若债息升穿3.5%，市场料预期债息有机会上试3.8%，或为金价带来沉重压力。

宏观经济影响金价要点：

l   俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。此外，英国经济及政治会否恶化，英镑受压亦会拖累金价。

l   关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

 过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

目前在多种市场情绪拉扯下，加上夏天行情，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1670上方多

目标：1685-1695区间，突破看1704-1711-1721-1731-1741-1752附近

止损：1665

上行后，回1656下方空

目标： 1649-1643区间，突破看1630-1615-1600-1573-1643附近

止损：1660

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价失疫后底，理论上下试7月升浪菲波127.2%-138%回调1650至1630区间，接近50月线1643区间，失守试21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，接近60月线，料50月线有一定支持，但目前反抽亦只属于熊市反抽。

小时图若回21均线上方有短反抽机会，突破有机会回试20天线，但料3月8月及4月18日顶位及收市位构成的两组下行阻力线有较大阻力(红及蓝)。相信10周线阻力亦较大，目前未能回到5月线上方，整固下行的机会较大，现在底形态亦未有成形，料即使反抽后，亦有机会再有下试底部的压力。

金价月图可见大双顶下破的确认在21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，若大双顶确认，金价理论上下试1450至1360区间，接近150月线及2018年升浪菲波78.6%区间。若疫情有机会结束、俄乌危机解除、央行持续加息而未有经济危机，金价重回1450下方不是没有可能。