【黄金操作提示】炒作非美及金价反弹情绪料逐步被市场消化，反抽行情或进入整固周期

20221005

［晨早"黄金"提示］：周一英国新任政府如预期撤销减税方案，加上美PMI制造业数据大幅低于预期至50.9，前值52.2，亦支持英镑及非美，打击美元及债息，从而利好金价。此外，周二澳大利亚央行加息幅度低于预期，增加全球央行加息放缓预期，时美职位空缺减少，亦支持金价。但相信周一及周二的炒作非美及金价反弹情绪逐步被市场消化，市场焦点会转而关注本周美就业数据表现，料若就业数据走强下，金价单边反弹走势或转为区间整固。

虽然英国新任政府撤回减税方案，但料英国的政局危机尚未解决，料市场续关注预算案会否续拖累英国财赤，英国新任首相有机会面对迫宫压力，加上能源危机、苏格兰及爱尔兰脱英的危机困扰，料市场炒作减税案撤回情绪消化后，英镑再次回软机会不低，从上次英镑危机可见，1.05为政府及金融机构暂时的吸纳支持位置。

此外，乌克兰四地区上周五正或纳内俄罗斯，但乌克兰军力正在4地外围集结，不排除俄方因而作出较激进的军事响应，风险情绪随时升温。

日内关注操作：

大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

周三最大焦点美ADP就业数据，市场预期回升至20万，前值13.2万；相信ADP回升加强美就业市场吃紧的判断，亦推升周五非农走强的预期，支持美元，打击金价。由于美国己经处疫情复常周期，10月更是美国中期选的重要选战月，各竞举相关机构亦大量招聘增加，所以这周期周业数据吃繄的机会不低，所以就业数据看好的机会较大。较晚时段，美国偏鹰代表戴利亦会进行讲话，或亦为金价带来压力。

此外，欧盘时段意大利服务业PMI预期跌进50下方，为收缩状况，德国服务业PMI及英国PMI、欧PMI亦维持收缩在50下方，若终值如预期，则反映欧洲及英国经济衰退机会增加，料打击近期欧元及英镑的反弹，或同时拖累金价。

宏观经济影响金价要点：

l   俄方宣布启动二战后动员令，并暗示有机会动用核武，若最终乌俄风险升级，料金价及油价亦有机会短时间大幅反弹，关注局势发展的突发消息。

l   俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。

l   关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   英国新任政府施政不确定性增加，料为非美带来波动

l   近期日圆、欧元及英镑亦出现危机，需要提防G7国家央行连手干预外汇市场，为市况带来较大震荡。

l   中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

l   世界卫生组织或宣布疫情大流行结束，若此，或对金价构成心理影响压力，在情绪上进一步打击金价。但这不是坏事，坏消息尽出后，料金价回复上扬弹性，行情波幅料再次放大。

 过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

目前在多种市场情绪拉扯下，加上夏天行情，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1685上方多

目标：1695-1700区间，突破看1706-1711-1726-1735-1742附近

止损：1680

上行后，回1720下方空

目标：1711-1702区间，突破看1686-1672-1658-1651-1642附近

止损：1725

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价上试3月8月及4月18日顶位阻力线(蓝)及9月顶，若能突破，可以看8月顶1755,1765区间，同为8月下行菲波78.6%，上破可以看8月顶1800区间。

反之，若试9月顶乏力，回3月8月及4月18日顶位阻力线(蓝)下方，反映早前为假突破，沽空压力会放大，先看8月下行菲波38.2%(1686)，失守看FB23.6%(1659)，下方9月底为重要支持。

金价月图可见大双顶下破的确认在21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，若大双顶确认，金价理论上下试1450至1360区间，接近150月线及2018年升浪菲波78.6%区间。若疫情有机会结束、俄乌危机解除、央行持续加息而未有经济危机，金价重回1450下方不是没有可能。