【黄金操作提示】９月非农就业数据入市攻略

20221007

［晨早"黄金"提示］：昨日英镑如预期回软，英伦银行宣布10月14日结束干预，市场己为英伦银行撤出干预作炒作，此外，传出英国新任政府正密谋新一轮一系列供给则改革举动，但市场对英国新任政府己经失去信心，英镑回软打压非美及拖累金价。加上，昨日美联储多位官员鹰派讲话，埃文斯更多指明年一季度联邦利率或升至4.5%至4.75%，美*市场显示12月加息75点子概率从上周的0％大幅升至10%水平，料12月加息75点子概率若升破50％，料为金价带来额外压力，而关注焦点在今天的就业数据及下周的通胀数据结果，若今天就业数据维持吃紧，未见就业市场大幅放缓，同时通胀数据持续维持高位，料加息预期续扬的机会不低。

虽然英国新任政府撤回减税方案，但料英国的政局危机尚未解决，料市场续关注预算案会否续拖累英国财赤，英国新任首相有机会面对迫宫压力，加上能源危机、苏格兰及爱尔兰脱英的危机困扰，料市场炒作减税案撤回情绪消化后，英镑再次回软机会不低，从上次英镑危机可见，1.05为政府及金融机构暂时的吸纳支持位置。

美债息有回升迹象，料有机会重试3.8%，若上破则技术上重新试4%顶，料同时支持美元及打击金价。

日内关注操作：

大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

日内关注美国9月非农就业数据，预期跌至25万，前值31.5万，失业率持平3.7%。若此，料缓减加息恐惧，支持金价。但由于9月多项美国经济数据亦出现落差回升，加上11月中期选推升临时工，非农出现落差的机会不低，若意外走强，料为金带来压力。

由于非美回软，料公告前炒作非农走软预期的行情不多，市场较大机会等待结果公告，再进行操作。目前市场预期就业人口介25至30万，失业率持平3.7%，虽然预期是年内低位的职位数字，但不属于显性结果，市场会续视美国就业市场吃紧，对金价影响不大。

操作上需要关注非农只是民调数据，所以出现终值落差的机会超过一半。所以，预期值只可以作为公告前的参考，不适合作为公告期间的入市考虑。此外，若公告后有美联储官员讲话，或有突发风险事件亦会影响行情。

注意，非农结果必须要有代表性，才会有明确的行情，即公告值必须反映就业市场的状况，按目前的盘面，三种有可能发生的非农的解读如下：

1)          就业市场疲软（非农走差）存在可能性：就业人口在25万（预期）下方，失业率在3.7%或上方，劳动参与率在62.1或下方；这情况下支持金价作出反弹。反弹目标可以看1725-1730区间，若有额外风险支持，可看1744-1750-1755。

2)          就业市场吃紧（非农走强）机会较低：就业人口在31万（前值）上方，失业率在3.7%或下方，劳动参与率在62.1或上方；这情景下金价料受压。下压目标可以看1690-1685，若同时间避险情绪降温，可见1670-1660-1645。

3)          就业市场维持现状（非农好坏参半）机会较大：就业人口介25万至30万间，失业率3.7%或降至3.8%；这情景下，料金价以区间震荡为主，后段要视乎市场的解读。震荡区间看1730-1695。

留心下周美国通胀数据预期维持高位，加上美联储会议纪要鹰派内容忧虑，以及新一周英镑危机有机会重临，若非农意外走强在50万上方，或额外加强打击金价压力。但料在市场消化非农沽压后，金价在美盘后段及新一周初，有超卖反抽的机会。

宏观经济影响金价要点：

l   俄方宣布启动二战后动员令，并暗示有机会动用核武，若最终乌俄风险升级，料金价及油价亦有机会短时间大幅反弹，关注局势发展的突发消息。

l   俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。

l   关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l   英国新任政府施政不确定性增加，料为非美带来波动

l   近期日圆、欧元及英镑亦出现危机，需要提防G7国家央行干预外汇市场，为市况带来较大震荡。

l   中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

l   世界卫生组织或宣布疫情大流行结束，若此，或对金价构成心理影响压力，在情绪上进一步打击金价。但这不是坏事，坏消息尽出后，料金价回复上扬弹性，行情波幅料再次放大。

 过去交易日金价在各时段主体表现：

黄金ETF持仓量：

目前在多种市场情绪拉扯下，加上夏天行情，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1687上方多

目标：1695-1707区间，突破看1711-1721-1726-1735-1742附近

止损：1684

上行后，回1707下方空

目标：1702-1695区间，突破看1686-1672-1658-1651-1642附近

止损：1711

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价上试3月8月及4月18日顶位阻力线(蓝)及9月顶，若能突破，可以看8月顶1755,1765区间，同为8月下行菲波78.6%，上破可以看8月顶1800区间。

反之，若试9月顶乏力，回3月8月及4月18日顶位阻力线(蓝)下方，反映早前为假突破，沽空压力会放大，先看8月下行菲波38.2%(1686)，失守看FB23.6%(1659)，下方9月底为重要支持。

金价月图可见大双顶下破的确认在21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，若大双顶确认，金价理论上下试1450至1360区间，接近150月线及2018年升浪菲波78.6%区间。若疫情有机会结束、俄乌危机解除、央行持续加息而未有经济危机，金价重回1450下方不是没有可能。