即市策略

【黄金操作提示】市场观望约翰逊大战辛伟诚，美盘或预先炒作下周利好条件

2022-10-21

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20221021

［晨早"黄金"提示］：昨日市场先炒作英国首相请辞，一度支持英镑及金价。而卓慧思终于不负众望，宣布请辞。卓慧思辞任英国保守党党魁，但会留任首相一职，直至选出新继任人。但随后英国财政部称，中期财政计划维持在10月31日公布，加上传出约翰逊有机会重新参与选举，市场忧虑约翰逊续任，政局不确定再次为英镑带来压力，及推升债息，亦打击金价。后市关注10月24日最终夺得提名的候选人，及28日的投票结果。若最终，由前财相辛伟诚成功接任，市场预期能稳定市场信心，有助稳定英镑及缓减债息压力，亦支持金价。

英国保守党1922委员会主席布雷迪：「提名程序已经开始，下周一下午二时截止，参选人需取得至少100名党内议员提名。」因保守党国会议员仅有357人，最多只有3名候选人可以进入投票程序。若24日仅有一名参选人可取得100张提名或以上，那人将自动当选。否则将举行在线投票，由全国17万保守党人决定下任党魁人选。新当选的党魁，将会成为英国新首相。

相信在保守党的选举结果对非美及金价有较大影响，料若最终候选人若能稳定市场信心，能再次短线支持英镑及金价，但留心，消化有关消息后，金价再次回软机会较大。因为英国依然面对经济衰退、能源危机、苏格兰及爱尔兰脱英压力。

日内关注操作：

大环境续关注美联储加息预期变化、债息表现、虚拟币崩盘危机、美国经济状况、欧能源危机、非美货币表现、中国疫情与经济、及乌俄局势。

金价考验９月底，若能站稳有机会构Ｗ底，若有消息支持或有快速反弹机会。日内续关注欧盟峰会，料讨论原油限价议题，不排除俄方同时有其他举措，包括停止供应对欧能源，料油价较为波动，或同时推动金价。欧盘关注英国零售销售会否恶化，若此或拖累金价。而晚间加拿大零售销售预期回暖，或支持新一周加央行加息预期，亦利好金价。较晚时点亦有美联储官员及美联储褐皮书报告，若内容鹰派，料短线再打击金价。但若讲话未有推升加息100点子的预期，料反而加强金价回软后的支持。

由于新一周非美央行鹰派加息预期、英国政局发展更为清晰、美国经济数据预期偏软、美联储官员禁言期，亦为金价带来支持，加上PCE物价指数较大机会回软，亦缓减加息压力，亦有机会支持金价。因此，若日内英国国债危机未有进一步爆发，以及未有鹰派官员大幅推升加息预期下，料市场有机会预先炒作下周利好条件。

日内还要留意美股业绩期表现，预期业绩续有亮丽表现，或支持股指，若股指气氛回暖，料打击美元，为金价提供支持。关注债息表现，美债息冲破4.2%，料后快达到顶部目标，但在未回软前料续加强股转债资金流，为股市及金价带来压力。新债王Jeffrey Gundlach料美国债息年底前见顶，若此，金价有机会续有支持。

宏观经济影响金价要点：

l 俄方宣布启动二战后动员令，并暗示有机会动用核武，若最终乌俄风险升级，料金价及油价亦有机会短时间大幅反弹，关注局势发展的突发消息。

l 俄会否重开北溪一号及其他输油管，料牵动市场的对欧能源危机的恐惧，若欧能源危机恐惧加深，或打压欧元拖累金价。

l 关注扎波罗热核危机的发展，若传出突发危机消息，料对金价及油价亦有支持。

l 英国新任政府施政不确定性增加，料为非美带来波动

l 近期日圆、欧元及英镑亦出现危机，需要提防G7国家央行干预外汇市场，为市况带来较大震荡。

l 中国经济及疫情亦对金价有较大影响，若市场忧虑加深，料打击金价及油价。

l 世界卫生组织或宣布疫情大流行结束，若此，或对金价构成心理影响压力，在情绪上进一步打击金价。但这不是坏事，坏消息尽出后，料金价回复上扬弹性，行情波幅料再次放大。

过去交易日金价在各时段主体表现：

	亚盘	欧盘	美盘
10-7(NFPR)	震荡	震荡	下挫(非农相对预期走强)
10-10(MON)	下挫(中国疫情升温)	下挫(英国国债再现危机)	下挫(英债息抽升/市场炒作通胀数据持续高企)
10-11	震荡	上扬(炒作英国延长干预)	先扬后挫(IMF报告提升衰退忧虑/地缘风险及非美央行干预炒作落空，梅斯特指美联储打击通胀手段未有进展)
10-12	上扬(炒作英伦银行延续干预)	震荡(英伦银行澄清维持撤市)	上扬(美联储会议纪要未有极端加息行动内容)
10-13（CPI）	震荡	震荡	急挫后反弹(CPI续扬/传闻英国新任政府撤回预算案-债息回软/美股技术反抽-美元回软)
10-14	震荡	先挫后扬再挫(传闻英撤回预算案)	下挫(英撤财相但未有完整撤回预算案/美密大消费者信心造好)
10-17(MON)	上扬	上扬(炒作英撤回预期案)	回软(市场消化英撤回预算案/美短期债拍卖后债息抽升)
10-18	震荡	震荡	震荡
10-19	下挫(北京疫情升温)	下挫(英通胀触发衰退忧虑/英央行维持退市计划/卓政府混乱未改)	下挫(卡利:加息或超4.75%)
10-20	震荡	上挫(炒作卓下台／后卓宣布下台)	先挫后扬(英新任政维持 10月21日公告预算案/约翰逊或续任，市场忧虑英国国债危机未能解除)

黄金ETF持仓量：

	增减	净持仓量（吨）	影响金银
10-07	-2.03	944.31	利淡
10-10	0	944.31	--
10-11	0	944.31	--
10-12	+1.16	945.47	利好
10-13	-1.16	944.31	利空
10-14	-3.18	941.13	利空
10-17(MON)	-2.03	939.1	利空
10-18	-0.29	938.81	利空
10-19	-6.08	932.73	利空
10-20	-1.74	930.99	利空

美*市场加息预期变化

数据日期	11月加息75点子	11月加息100点子	12月加息75点子
2022-10-07	78.1%	0%	22.6%
2022-10-10	73.5%	0%	28.3%
2022-10-11	82.8%	0%	27..9%
2022-10-12	82%	0%	32.3%
2022-10-13	96.8%	3.2%	61%
2022-10-14	98.2%	1.8%	69.1%
2022-10-17	98.4%	0%	65%
2022-10-18	95.9%	0%	61%
2022-10-19	93.6%	0%	77%
2022-10-20	93.1%	0%	75%

目前在多种市场情绪拉扯下，加上夏天行情，相信金价维持大区间震荡的机会不低，可多运用小时及4小时保力加，结合5,10均线及中轴操作。留意债息、疫情及股市市场情绪，技术面黄金或维持震荡。

操作建议：下行后，回1628上方多

目标：1639-1645区间，突破看1652-1665-1672-1685-1700附近

止损：1625

上行后，回1654下方空

目标：1645-1640区间，突破看1630-1622-1614-1607-1583附近

止损：1659

预期波幅：5-30美元

风险披露声明：投资涉及风险，本内容并不构成买卖任何金融产品的邀约或宣传、推介或投资意见。

金价试 9月底，失守看9月升浪FB127.2%(1583)。短线阻力看FB78.6%(1639)，若能回菲波61.8%(1658)上方，形态上成为双底，料回试3月8月及4月18日顶位阻力线(蓝) ，突破看9月顶，若成功上破9月顶，双底目标看8月顶1800-1820区间。过程或在1755,1765区间有阻力。

金价月图可见大双顶下破的确认在21年8月升浪的升浪菲波127.2%(1576)区间，若大双顶确认，金价理论上下试1450至1360区间，接近150月线及2018年升浪菲波78.6%区间。若疫情有机会结束、俄乌危机解除、央行持续加息而未有经济危机，金价重回1450下方不是没有可能。

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